Definizione prezzo ed esempio di esercizio |

Che cos'è:

Un prezzo di esercizio è il prezzo al quale il titolare di un'opzione di chiamata ha il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare 100 azioni di un determinato titolo sottostante entro la data di scadenza. Come funziona (Esempio):

Le opzioni sono strumenti derivati, il che significa che i loro prezzi sono derivati ​​dal prezzo di un'altra sicurezza. Più in particolare, i prezzi delle opzioni derivano dal prezzo di un'azione sottostante. Ad esempio, supponiamo che tu abbia acquistato un'opzione call su azioni di Intel (INTC) con un prezzo di esercizio di $ 40 e una data di scadenza del 16 aprile. Questa opzione ti darebbe il diritto di acquistare 100 azioni di Intel al prezzo di $ 40 il 16 aprile (il diritto di fare ciò, ovviamente, sarà prezioso solo se Intel negozierà oltre $ 40 per azione a quel punto.) As un rapido esempio di come il prezzo di esercizio determina se un derivato come un'opzione call fa soldi, diciamo che le azioni IBM sono scambiate a $ 100 per azione. Ora diciamo che un investitore acquista un contratto di opzione call su IBM al prezzo di $ 2 per contratto. Nota: poiché ogni contratto di opzioni rappresenta un interesse in 100 azioni sottostanti, il costo effettivo di questa opzione sarà di $ 200 (100 azioni x $ 2 = $ 200).

Perché è importante:

Il prezzo di esercizio di un derivato in gran parte determina se l'investitore in quel derivato sta per fare soldi. Ecco cosa accadrà al valore di questa opzione di call: in una varietà di scenari diversi:

Quando l'opzione scade, IBM scambia a $ 105.

Ricorda: Il prezzo di esercizio dà all'acquirente il diritto di acquistare azioni di IBM a $ 100 per azione. In questo scenario, l'acquirente potrebbe acquistare tali azioni a $ 100, quindi vendere immediatamente quelle stesse azioni nel mercato aperto per $ 105. Poiché il prezzo di esercizio è inferiore al prezzo di mercato, questa opzione è "in the money". Poiché l'investitore ha acquistato questa opzione per $ 200, l'utile netto per l'acquirente di questo scambio sarà $ 300.

Quando l'opzione scade, IBM è scambiato a $ 101.

Usando la stessa analisi mostrata sopra, l'opzione call ora valuterà $ 1 (o $ 100 totali). Il prezzo di esercizio è molto vicino al prezzo di mercato. Poiché l'investitore ha speso $ 200 per acquistare l'opzione in primo luogo, lui o lei mostrerà una perdita netta su questo scambio di $ 1 (o $ 100 totale). Questa opzione verrebbe chiamata "in the money", perché la transazione è essenzialmente un lavaggio.

Quando l'opzione scade, IBM scambia a $ 100.

Qui, il prezzo di esercizio è superiore al prezzo di mercato. Se IBM finisce a o sotto i $ 100 alla data di scadenza dell'opzione, allora il contratto scadrà "out of the money". Ora sarà inutile, quindi l'acquirente di opzioni perderà il 100% del suo denaro (in questo caso, il totale di $ 200 che ha speso per l'opzione).