Tasso di aumento dei tassi Probabilmente più tardi piuttosto che prima, dicono gli esperti

La Federal Reserve si riunirà questa settimana per decidere se aumentare i tassi, una decisione che inciderà sull'interesse che i consumatori pagano su quasi tutti i prestiti. La maggior parte degli esperti prevede che la banca centrale lascerà invariati i tassi, ma questa non è la fine della storia per il 2016.

Dopo questa settimana, la Fed ha altri tre incontri quest'anno, il che significa che ci sono ancora molte opportunità per aumentare i tassi e rendere più costoso il rifinanziamento di un mutuo o il saldo di una carta di credito.

Ecco come è probabile che tali riunioni influiscano sul tasso di pagamento di un mutuo ipotecario o rifinanziamento.

Valutare l'escursione? Non questa volta

Per iniziare, gli osservatori del tasso ipotecario con cui abbiamo parlato sono sicuri che la Fed non aumenterà i tassi questa settimana.

"Non c'è praticamente alcuna possibilità di un rialzo dei tassi della Fed di luglio, ma la loro dichiarazione sarà accuratamente analizzata per gli indizi sulle mosse future", dice a Investmentmatome Ted Rood, funzionario di prestito senior a St. Louis.

E Todd Huettner, presidente di Huettner Capital a Denver, ritiene che ci sia uno dei motivi principali per cui il Federal Open Market Committee non farà una mossa in qualunque momento presto.

"La Fed non aumenterà i tassi questa settimana perché non lo hanno già telegrafato", dice Huettner. "Mentre i dati economici sono migliorati nel corso dell'ultimo mese, tutti si sono concentrati sulla Brexit [il voto britannico per l'uscita dall'Unione Europea], e la Fed avrebbe bisogno di preparare i mercati a qualsiasi aumento".

Mentre la Brexit era nelle menti degli economisti globali nelle ultime settimane, molte altre domande rimanevano ancora senza risposta.

"Mentre l'economia degli Stati Uniti è cresciuta discutibilmente di recente - vedi il rapporto di lavoro di giugno - i problemi economici globali continuano", aggiunge Rood. "Per quanto la Fed desideri aumentare il tasso overnight, farlo rafforzerà il dollaro, aumentando il prezzo dei beni esportati negli Stati Uniti. La linea di fondo? I membri della Fed devono ora considerare le condizioni globali nella loro politica, non solo i dati nazionali ".

Al Bowman, un analista dei tassi ipotecari a Tampa, in Florida, e fondatore di Mortgage Commentary Services, è d'accordo e offre un'altra considerazione.

"La Fed vuole certamente evitare una situazione in cui aumentano i tassi, quindi devono ritirarla poco dopo perché l'economia si è fermata", dice Bowman. "Ci sono ancora molte domande senza risposta su come la Brexit influenzerà l'economia globale".

Ottieni consigli da un esperto di mutui

Predire il futuro

"Credo che la [presidente della Federal Reserve] Janet Yellen e gli amici vogliano aumentare i tassi prima della fine dell'anno e faremo una sola mossa prima del 2017, a meno che le condizioni economiche globali non facciano passi da gigante nel prossimo futuro", aggiunge Bowman.

E questo sembra essere il consenso: una mossa, ma sicuramente non a luglio, e molto probabilmente non a novembre. Gli esperti ritengono che una mossa a novembre sarebbe troppo vicina alle elezioni presidenziali; la Fed non vuole creare l'impressione di influenzare gli eventi politici.

"Quindi, questo ci lascia un possibile aumento dei tassi a settembre o dicembre", dice Huettner. "Attualmente i mercati a termine riflettono una probabilità del 20% di un rialzo dello 0,25% a settembre e una probabilità del 40% di un aumento dello 0,25% a dicembre".

I futures sono contratti di investimento in termini di tempo e prezzo venduti su tutto, dalle pancette di maiale alle intemperie agli aumenti dei tassi a breve termine della Federal Reserve. Per lo più grandi investitori istituzionali e hedge fund scommettono sul prezzo di qualcosa in una data futura. E come puoi vedere nel grafico qui sotto, il "denaro intelligente" sta scommettendo su una mossa della Fed non prima di due settimane prima di Natale. E anche allora, le probabilità sono meno di 50/50.

L'effetto sui tassi ipotecari

"La Fed svilupperà lentamente un caso di aumento dei tassi nei prossimi tre incontri e poi aumenterà dello 0,25% a dicembre dopo le elezioni", dice Huettner. Ovviamente, la sua previsione è escludere "qualsiasi cosa inaspettata".

"Di conseguenza, i tassi di [mercato], compresi i tassi dei mutui, aumenteranno lentamente tra ora e la fine dell'anno", aggiunge Huettner.

Ma l'ufficiale di prestito ipotecario Rood è meno sicuro di un rialzo dei tassi della Fed quest'anno.

"Il dicembre 2015 ha segnato il primo rialzo dei tassi della Fed in quasi un decennio, dal giugno del 2006", afferma Rood. "Se - ed è un grande se - la Fed innalzerà il tasso overnight nel 2016, sarà all'incontro di dicembre".

2016 rimanenti riunioni del Federal Open Market Committee:

26-27 luglio

20-21 settembre

1-2 novembre

13-14 dicembre

E Rood si affretta a fare un punto importante: i tassi ipotecari, a differenza della carta di credito e dei tassi di interesse auto, dipendono molto più dai rendimenti a lungo termine come il Tesoro a 10 anni che dai tassi overnight della Fed.

"Finché la crescita globale si bloccherà e la deflazione è una preoccupazione più grande dell'inflazione, i tassi di interesse dei mutui negli Stati Uniti rimarranno prossimi ai livelli recenti. Sia i mutuatari che i prestatori di prestiti, ne sono certo, lo stanno bene ", dice.

Prima della mossa della Fed: volatilità

L'analista dei tassi Bowman ritiene che con l'avvicinarsi delle riunioni di settembre, novembre e dicembre, i tassi dei mutui subiranno "una discreta quantità" di volatilità mentre il mercato assorbe le speculazioni sull'aumento della Fed.

"Con ogni incontro che passa senza una mossa, quella volatilità probabilmente si rafforzerà come i prossimi approcci", dice. "Una volta che aumenteranno i tassi chiave, che sicuramente costituiranno un quarto di punto, ritengo che assisteremo a un'immediata ripresa dei tassi dei mutui, poiché significherebbe che l'economia è abbastanza forte da assorbire tassi a breve termine più elevati".

Se stai rifinanziando, non essere avido

Huettner sta consigliando ai suoi clienti che stanno cercando di rifinanziare il loro mutuo per fare la propria mossa.

"Sto consigliando di rifinanziare i clienti che oggi possono risparmiare abbastanza per non diventare avidi e resistere per un ottavo di punto in più o $ 15- $ 30 al mese e bloccare i risparmi da $ 100 a $ 300 al mese che hanno oggi", ha dice.

Se i tassi si abbassano, sarà a causa di "brutti dati economici o problemi geopolitici", aggiunge.

E per i mutuatari che vogliono proteggersi dalle mosse anche marginali verso il basso dei tassi di interesse dei mutui, Huettner dice che dovrebbero cercare un finanziatore che offra un tasso di interesse fluttuante. In questo modo puoi comunque abbassare il tasso di interesse, anche dopo un blocco del tasso e prima della chiusura del prestito.

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