Qual è la scogliera fiscale e come mi preparo?

Qual è il precipizio fiscale e quanto è probabile che si svolga nel 2013? In che modo la caduta fiscale inciderà sui consumatori e sull'economia e come possono prepararsi gli investitori?

Il termine "precipizio fiscale" si riferisce alla confluenza di alcuni importanti cambiamenti nella politica fiscale e di spesa - tutti austeri - che colpirà l'economia a partire da gennaio 2013, a meno che il Congresso e il Presidente non facciano un altro accordo che lo escluderà.

Ricorda la famosa scena dei cartoni animati in cui Bugs Bunny e Yosemite Sam si sono trovati su treni che si dirigevano l'uno verso l'altro alla massima velocità lungo un tratto di pista in una partita di pollo? "Non sto fermando il mio treno !!" urla Bugs. "Sì, beh non sto bloccando il mio!" Urla Yosemite Sam.

Questa è un'analogia adatta per la giocabilità politica ad alto livello che circonda il scogliera fiscale. Un esercizio simile nella teoria dei giochi è in corso al Congresso in questo momento. Tranne che non è un cartone animato: è la vita reale, i soldi veri e posti di lavoro reali in bilico. Sono momenti politici come questi in cui i miei pensieri ritornano ai fumetti della Warner Brothers del sabato mattina che guardavo da bambino.

Ma quanto di questo è solo la politica come normale - e quanto di esso influirà probabilmente sui consumatori e sugli investitori, indipendentemente dal fatto che il Congresso possa o meno negoziare un accordo? Cosa possono fare gli investitori ora per proteggere i loro soldi?

Cosa farà il 2013 Fiscal Cliff Entail?

A meno che non si concluda un accordo per scongiurare il precipizio fiscale, ecco cosa accadrà il nuovo anno:

• I "tagli alle tasse di Bush", approvati per la prima volta nel 2001 e prorogati per gli ultimi due anni a causa della debole economia, scadrà, con conseguente aumento generalizzato delle tasse per tutte le categorie di imposte sul reddito. Le imposte sulle plusvalenze aumenteranno anche dal 15 al 20 percento. Anche le imposte sul reddito sui dividendi qualificati aumentano.
• Scade la "tassa sui salari", che costringerà i lavoratori a pagare un ulteriore 2% dei loro stipendi nelle tasse di previdenza sociale. In altre parole, il reddito medio da portare a casa di quasi tutti i salariati diminuirà del 2%.
• Le estensioni di disoccupazione federali scadono, colpendo ulteriormente il potere di consumo dei consumatori.
• L'esenzione fiscale minima alternativa ritorna al livello in cui era nel 2001.
• Entra in vigore un'ulteriore imposta del 3,8% sulle plusvalenze su chi guadagna più di $ 200.000 all'anno o $ 250.000 per le coppie sposate.
• "Sequestration" prende il via. Si riferisce a un taglio generalizzato del 9-11% nella maggior parte dei programmi discrezionali, ai sensi della legge sul controllo del budget. Ciò significherebbe la cancellazione di massa o il ritiro di decine di migliaia di contratti federali - e possibili permessi o licenziamenti su larga scala.

Impatto sull'economia

Secondo l'ufficio del Congresso del bilancio, gli effetti combinati degli elementi fiscali della scogliera saranno sufficienti a riportare l'economia americana in difficoltà in una recessione negativa. Il CBO sta proiettando una contrazione economica di circa il 2,9% nei primi sei mesi del precipizio fiscale e dello 0,5% sull'intero anno. Nel frattempo, centinaia di migliaia di neolaureati entreranno nel mondo del lavoro e i posti di lavoro non saranno disponibili per loro. Il CBO prevede inoltre che la disoccupazione raggiungerà il 9,1% circa nel corso dell'anno.

Ora, è molto possibile - anche probabile - che entrambe le parti raggiungano un accordo per evitare i peggiori elementi del precipizio fiscale. Ma è quasi certo che la politica fiscale globale degli Stati Uniti, in base a tale accordo, sarebbe meno stimolante di quanto non sia ora. Ci sarà una combinazione di aumenti delle tasse per i lavoratori a reddito più elevato - una condizione che il presidente Obama sta ora insistendo come mezzo per rompere la coalizione repubblicana - e tagli alla spesa. Il loro effetto combinato, qualunque forma assumano, porterà miliardi fuori dall'economia, in un modo o nell'altro.

Movimenti di investimento difensivi: idee alternative da considerare

Come investitore intelligente, quali sono i modi migliori per fare il giro dei carri per il prossimo anno o due, pur rimanendo investiti?

Le obbligazioni sono una battaglia in salita: con i tassi di interesse che continuano a rimbalzare intorno ai minimi storici, non c'è molto altro margine disponibile nelle obbligazioni e un sacco di svantaggi. Ciò lascia equità di varie strisce. Ecco alcune cose da considerare:

1. Fai un salto nel nuovo anno. Vendi alcuni vincitori e paga i tassi di quest'anno sulle imposte sulle plusvalenze, piuttosto che sui tassi più alti probabilmente in futuro. Vendendo prima del nuovo anno, si stanno bloccando le aliquote d'imposta sulle plusvalenze favorevoli di oggi e stabilendo una base imponibile più elevata nel prossimo investimento. Ricorda: se vendi i perdenti per compensare la tassa sui guadagni in conto capitale sui vincitori, non puoi prendere la detrazione della perdita in conto capitale se acquisti lo stesso titolo o un equivalente di sicurezza sostanzialmente equivalente nei 90 giorni successivi alle regole di lavaggio-vendita.
2. Intralciare un "dividendo speciale". Le società ricche di liquidità possono decidere di "tagliare un melone" ai loro azionisti sotto forma di uno speciale dividendo in contanti prima che l'aliquota fiscale aumenti.
3. Cerca gli stock di dividendi in generale. I dividendi storicamente forniscono un po 'di sicurezza durante i mercati orso e le recessioni. Gli investitori tendono ad affluire verso di loro durante i periodi difficili, rispetto a Sì, potrebbe essere necessario pagare più di quanto si era soliti sul reddito da dividendi.Ma non è un problema nei conti di pensione, comunque.
4. Considera immobiliare. Mentre molti titoli sono sensibili alle oscillazioni economiche, gli immobili sono spesso meno legati all'economia (sebbene negli ultimi anni le correlazioni agli stock siano aumentate). Alcuni osservatori ritengono che il settore stia vivendo una "seria ripresa". Inoltre, il settore in difficoltà sta ora attraendo afflussi significativi da hedge fund e altri investitori sofisticati.
5. Scommetti sui vizi. Quando i tempi sono difficili, le persone si aggrappano ai piaceri più semplici della vita: alcol e tabacco. Gli stock di tabacco, in particolare, sono forti generatori di reddito. Reynolds American International (RAI), ad esempio, ha un dividendo del 5,8 per cento contro un P / E di 16,78. Inoltre, i produttori di pistole, come Smith & Wesson (SWHC) e Sturm, Ruger & Co. (RGR) possono fare molto bene anche nelle recessioni. E i crimini violenti sono aumentati, il che incoraggia le vendite della difesa a casa. RGR è particolarmente invitante, con un rendimento del 3,2 percento e un P / E di circa 16 anni. Non cadere per la schiuma post-elettorale; attenersi ai fondamentali, piuttosto che passare il sentimento.
6. Fai attenzione agli stock di difesa. Alcuni anni fa, si poteva fare affidamento sulla spesa per la difesa per aumentare anno dopo anno, indipendentemente da ciò che accadeva nell'economia. Non è più vero. L'industria della difesa è stata sostenuta per anni dalle guerre in Iraq e in Afghanistan, per includere la ricerca e lo sviluppo sulle tattiche contro-IED e lo sviluppo di piattaforme di veicoli completamente nuove. Il cosiddetto "stimolo" ha comportato anche un altro giro di spese militari. Ma la maggior parte dei programmi militari affrontano l'ascia se avviene il sequestro o qualcosa del genere. Ciò significa che alcuni aerei, navi, veicoli e armi non saranno costruiti e gli ordini esistenti potrebbero essere ritirati, almeno nel breve periodo.

Oltre il sequestro

C'è anche una discussione sulle scommesse sulla possibilità di una corsa agli armamenti navali tra la Cina e gli Stati Uniti, tuttavia, mentre la Cina si muove per affermare la sua forza di proiezione in tutto il Pacifico e nell'Oceano Indiano e sfida la supremazia statunitense in alto mare. Ciò potrebbe portare a costruttori di navi importanti come Northrop Grumman (NOC). Questo ha già fatto un brutto taglio di capelli sulle preoccupazioni per il sequestro e la rielezione di Obama. Ma non contarli: non ci sono molti altri appaltatori principali che possono costruire un moderno vettore nucleare, per esempio. E hanno un dividendo del 3,2 percento e un P / E di 8,34. Northrop Grumman è un gioco a lungo termine che ti porta oltre il sequestro e nella prossima fase economica. Ricorda: quando pensi alle scorte della difesa, pensa al Il prossimo conflitto, non l'ultimo.

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