Definizione caricamento ed esempio front-end |

Che cos'è:

A carico front-end è una tassa pagata per l'acquisto un investimento specifico. È espresso in percentuale dell'importo investito. I fondi comuni di carico front-end sono spesso indicati come "Azioni A".

Come funziona (Esempio):

Supponiamo che tu sia interessato a fare un investimento di $ 10.000 nel fondo comune di XYZ Company, che ha un 4 % carico front-end. Dell'investimento da $ 10.000, $ 400 ($ 10.000 x.04) sono pagati alla società di fondi e $ 9,600 sono effettivamente investiti nel fondo come risultato. Idealmente, i guadagni derivanti dall'investimento dovrebbero più che compensare il carico del front-end. In questo esempio, il fondo caricato front-end deve restituire il 14,6% in un anno per raggiungere $ 11.000 in valore, ma il fondo senza carico deve solo restituire il 10% per farlo.

I carichi front-end variano ampiamente e può applicarsi a reinvestimenti di dividendi, interessi o plusvalenze. Spesso, gli investitori sono in grado di pagare un carico ridotto se fanno grandi investimenti. L'importo che si qualifica per un carico ridotto è chiamato punto di interruzione e varia da investimento a investimento. Alcuni fondi hanno più di un punto di interruzione. In alcuni casi, un investitore può firmare una lettera di intenti con la società di investimento, promettendo di investire un certo importo nel tempo al fine di qualificarsi per il carico ridotto ora. Inoltre, alcuni investimenti prevedono un diritto all'accumulo, che garantisce un carico inferiore quando l'investimento raggiunge un certo livello di investimento in un determinato periodo di tempo.

Quando si guardano le informazioni sul trading di fondi comuni, il front-end carica reciprocamente i fondi richiederanno prezzi superiori al valore patrimoniale netto del fondo (o al prezzo di offerta). Il prezzo ask è uguale al valore patrimoniale netto del fondo più il carico front-end.

Perché è importante:

I carichi front-end sono spesso associati ai fondi comuni di investimento, ma le rendite vitalizie, le polizze vita e le società in accomandita possono avere carichi front-end. Quando i fondi comuni di investimento divennero popolari, la maggior parte poteva essere acquistata solo tramite intermediari o consulenti finanziari. Con l'aumento del numero e della popolarità dei fondi comuni di investimento, i fondi "no-load" e "back-end-load" divennero presto la norma.

I carichi scoraggiano gli investitori dal frequente scambio di quote di fondi comuni, un'attività che richiedono fondi per avere considerevoli quantità di denaro in cassa anziché investite. Generalmente, tuttavia, un carico è considerato un pagamento per l'esperienza del broker nel selezionare il fondo giusto per l'investitore. In particolare, vi è una considerevole controversia sul fatto che i fondi di carico front-end funzionino meglio o peggio di altri tipi di fondi.

I carichi di front-end e altre commissioni sono indicati nel prospetto di un fondo comune, ed è importante capire che un carico front-end è solo uno dei vari tipi di commissioni che possono essere addebitate. Pertanto, quando si confrontano gli investimenti, gli investitori devono prestare attenzione a valutare tutte le commissioni associate a ciascun investimento, non solo le dimensioni del carico front-end. Inoltre, quando si valuta un investimento, si deve sempre considerare la natura dell'investimento, la tolleranza al rischio dell'investitore e l'orizzonte temporale dell'investitore.