Crash dei prezzi delle azioni di HP: Hewlett-Packard è una riserva d'affari per gli investitori in questo momento?

Hewlett-Packard (NYSE: HPQ) è stata a lungo un pioniere del settore, ma HP sta attualmente lottando per tenere il passo con i suoi pari nella Silicon Valley come Google (NASDAQ: GOOG) e Apple (NASDAQ: AAPL). HP ha sottoperformato l'S & P 500 confrontando da questo momento l'anno scorso; lo stock è in calo questa settimana circa il 35% e si aggira sui minimi da 9 anni. Le cose non vanno bene per il Palo Alto, l'azienda con sede in California in questo momento.

Questo tumulto significa che è un grande momento per gli investitori di valore comprare e tenere?

Meg Whitman è stata nominata CEO un anno fa e le sue osservazioni di mercoledì hanno colpito il chiodo sulla testa. Non c'è abbastanza ricerca e sviluppo per affrontare la competizione aggressiva e i prodotti HP hanno una mancanza di concentrazione. HP dovrà imparare dai nuovi ragazzi sul blocco come Facebook (NASDAQ: FB) e Groupon (NASDAQ: GRPN). Whitman ha promesso che i cambiamenti prenderanno forma per trasformare HP, ma le cose sembrano truci per il prossimo futuro.

HP dai numeri

Lo stock è crollato mercoledì dopo che il discorso di Whitman nel giorno dell'analista dell'azienda è sceso da $ 17,13 a $ 15,94. Gli investitori si stanno chiedendo se HP sia davvero uno stock di affare, ma il fatto è che il titolo è in calo da un lungo periodo di tempo.

È vero che i suoi utili per azione di $ 2,98 sono aumentati rispetto a un decennio fa quando era a $ 0,83. Inoltre, HP paga un dividendo annuale di $ 0,52 e ha un rendimento da dividendo elevato rispetto ai leader del settore. Il dividendo sembra essere sostenibile quando si guardano i dati finanziari dell'azienda. Tuttavia, quando si parla di crescita, HP è l'industria in ritardo.

L'erosione del business è una preoccupazione?

Inoltre, HP potrebbe vedere la maggior parte del suo business essere corroso con il passaggio a dispositivi mobili e tablet. Non sembra probabile che HP possa competere in questi mercati in forte crescita. Inoltre, potrebbe non essere fattibile per HP introdurre un tablet che potrebbe rivaleggiare con l'iPad di Apple. Sebbene, l'HP ElitePad 900 sia utilizzato da alcune aziende.

Il mobile shift è una tendenza futura, così come internet e servizi online. Google ha recentemente festeggiato il suo quattordicesimo anniversario e ha innovato a un buon ritmo con prodotti interessanti come un'automobile che si guida da sola all'orizzonte. HP sta perdendo una grande percentuale dei suoi 350.000 dipendenti e i suoi azionisti devono sperare che la società porti alcune brillanti giovani menti in grado di eguagliare quello che sta succedendo nel settore dei pionieri come Facebook e Groupon.

HP ha un debito netto di $ 20 miliardi e sta perseguendo una strategia basata sull'acquisizione che ha visto HP prendere la società di software enterprise Autonomy e Electronic Data Systems sotto la sua ala. Ciò ha portato a perdite a breve termine. Tuttavia, questo è il momento in cui HP spera che queste acquisizioni alimenteranno il suo inversione di tendenza. Nel 2015, il mercato del software aziendale potrebbe valere $ 15 miliardi. HP ha continuato a concentrarsi sulla fornitura di Big Data, sicurezza e miglioramenti nella gestione del cloud.

Il problema è che HP è in ritardo rispetto ai suoi concorrenti nelle aree che ha previsto una crescita. Cisco Systems (NASDAQ: CSCO), International Business Machines (NYSE: IBM) e leader di mercato Oracle Corporation (NASDAQ: ORCL) hanno un notevole vantaggio in termini di prodotto e capacità rispetto a HP in queste aree.

Prezzo Target

Gli analisti di società di investimento come JP Morgan e Goldman Sachs hanno cancellato HP basandosi sui fondamentali. Questo non è sorprendente considerando che il prezzo delle azioni è al livello più basso in 10 anni. Gli obiettivi di prezzo che queste banche d'investimento stanno raccomandando si stanno abbassando con Deutsche Bank che ha $ 10 e Goldman che pone l'obiettivo di prezzo a $ 16. D'altra parte, si deve notare che la società ha molta flessibilità finanziaria e le valutazioni mostrano un grande potenziale quando sono basate sulle prestazioni passate.

Allo stesso tempo, Meg Whitman affronta una grande sfida nel guidare il gigante del PC verso la visione che ha per questo. Si potrebbe obiettare che stava esagerando i problemi che affliggono il gigante della tecnologia in modo da non poter promettere e sovra-consegnare. Ciò potrebbe significare che HP dovrebbe allontanarsi da stampanti e computer in cui la società ha fatto fortuna.

Da asporto: essere cauto con HP

HP potrebbe vedere il trading attivo oggi e il sell-off potrebbe forzare il prezzo delle azioni a scendere ulteriormente rispetto alla sua chiusura a $ 14,91. Whitman ha sottolineato molto spesso la parola pluriannuale, ma potrebbe volerci un piano decennale per recuperare i miliardi di dollari di valore di mercato che il calo del prezzo delle azioni ha causato mercoledì in risposta ai suoi commenti.

Potrebbe esserci un rimbalzo a breve termine se HP decide di vendere una divisione o cambiare strategia in modo considerevole. Ma guardando attentamente i fondamentali, implica guadagni inferiori per il prevedibile futuro. HP non è un buon acquisto in questo momento e c'è un bel po 'di instabilità. Lo stock potrebbe effettivamente essere una trappola del valore.