Se i crateri di mercato, ecco il mio piano |

Affermare che il mercato è stato "lunatico" è un eufemismo.

Dal suo minimo nel marzo 2009, l'indice S & P 500 ha guadagnato + 80% prima di raggiungere il suo picco più di un anno dopo. E ora, tra circa un mese, è sceso del -13% - che include la debacle del 6 maggio che ha visto il calo del Dow del -10% a un certo punto della giornata.

Tutto ciò ha reso l'indice Volatility (VIX) - una misura di volatilità e, quindi, paura, nei mercati - tripla da aprile. La fiducia scarseggia.

Ci piacerebbe molto vedere un mercato toro costante. (Non renderebbe la pensione più facile?) Ma come investitori, devi prendere il buono con il cattivo. E la buona notizia per noi è che le flessioni - specialmente quelle che sono davvero forti - sono un terreno fertile per opportunità di scelta e alti rendimenti.

E se vediamo un'improvvisa svendita, sono pronto per questo.

Ho visto cosa è successo nelle precedenti recessioni, e so esattamente cosa sto cercando: i fondi chiusi negoziano sconti innaturalmente grandi ai loro valori patrimoniali netti (NAV).

A differenza dei fondi comuni di investimento aperti, i fondi chiusi non negoziano ai loro valori patrimoniali netti - il valore delle loro posizioni sottostanti. Invece, i fondi si scambiano per tutto il giorno a qualunque prezzo il mercato decida di valere. Di conseguenza, possono spesso scambiare con un premio o uno sconto sul valore dei loro portafogli effettivi.

Quando il panico regna, i fondi chiusi possono essere così ipervenduti che iniziano a fare scambi con enormi sconti - quando puoi letteralmente prendili per 60 centesimi sul dollaro. Le brusche cadute ti danno anche l'opportunità di bloccare alcuni rendimenti senza precedenti.

Ma devi muoverti velocemente. Questi massicci sconti e rendimenti non durano molto prima che gli investitori salgano sull'affare che rappresentano. Potresti avere qualche giorno. Se sei fortunato, potresti ricevere una settimana prima che gli sconti inizino a chiudersi di nuovo.

Per illustrare la potenza di questi sconti temporanei, guarda questi esempi di svendite precedenti:

Questo è solo un esempio. Dozzine di fondi chiusi hanno sperimentato lo stesso fenomeno: forti sell-off seguiti da recuperi drammatici in quanto i loro sconti sono stati acquistati da investitori con l'occhio d'aquila.

Dal momento che questi tipi di mosse si verificano così rapidamente, tuttavia, hai doveva essere preparato in anticipo. Non solo hai bisogno di denaro contante, hai anche bisogno di avere una lista della spesa in mano.

Non vuoi comprare un fondo solo per lo sconto. Nel caso in cui gli sconti siano lenti a restringere, si desidera comunque avere la soddisfazione - e l'eventuale beneficio - di acquisire una solida partecipazione con un grande sconto.

Nessuno vuole davvero una correzione del mercato. Penso che tutti vorremmo vedere una piena ripresa economica e una continuazione della manifestazione. Ma dobbiamo prendere ciò che il mercato ci offre. Ecco perché dovresti sempre avere un piano pronto a trarre profitto da un brusco ritiro.