Fondi indicizzati vs fondi comuni: le differenze che contano
Cosa sono i FONDI D'INVESTIMENTO?
Sommario:
- Sguardo rapido: fondo indicizzato rispetto al fondo comune
- Gestione passiva e attiva
- Obiettivi di investimento
- La più grande differenza per gli investitori: costo
- Qual'è il prossimo?
- Iniziare: Ecco come investire in fondi indicizzati
- Vedere questa riduzione dei tipici rapporti di spesa del fondo comune di investimento
- Confrontare i migliori broker online per fondi comuni di investimento
Tre elementi principali distinguono un fondo indicizzato da un fondo comune gestito attivamente: chi - o cosa - decide quali investimenti detiene il fondo, l'obiettivo di investimento del fondo e quanto gli investitori pagano in commissioni per possederlo.
Ma forse la più grande differenza tra queste due distinte categorie di fondi comuni è questa: se gli viene data la scelta, gli investitori hanno una possibilità migliore di ottenere rendimenti più elevati con un fondo indicizzato. Esplorare le differenze rivela perché.
Sguardo rapido: fondo indicizzato rispetto al fondo comune
| Fondo indicizzato | Fondo comune | |
|---|---|---|
| Obiettivo di investimento | Abbina i rendimenti degli investimenti di un indice borsistico di riferimento (ad esempio, l'indice S & P 500) | Batti i rendimenti degli investimenti di un indice di riferimento correlato |
| Investe in | Titoli, obbligazioni e altri titoli | Titoli, obbligazioni e altri titoli |
| Stile di gestione | Passivo. Il mix di investimenti è automatizzato per corrispondere alle posizioni esatte dell'indice di riferimento | Attivo. I selezionatori di titoli (gestori di fondi / analisti) scelgono le partecipazioni in fondi |
| Commissione di gestione media (expense ratio) * | 0.09% | 0.82% |
| Riscatto posticipato di $ 1.000 di investimento annuale con rendimento medio annuo del 7% in 30 anni | $99,000 | $86,000 |
| Importo perso in tasse oltre 30 anni | $1,800 | $15,000 |
* Fonte: medie ponderate per il patrimonio da dati 2016 dell'Istituto Investment Company
Gestione passiva e attiva
La gestione di un fondo comune richiede decisioni di investimento quotidiane (a volte ogni ora). Una delle differenze tra indice e fondi comuni di investimento è chi sta dietro le quinte chiamando gli spari.
Non è necessario un controllo umano attivo per determinare quali investimenti comprare e vendere all'interno di un fondo comune indicizzato, le cui posizioni sono automatizzate per tracciare un indice, come Standard & Poor's 500, quindi se un titolo è nell'indice, sarà nel fondo, anche.
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Poiché nessuno gestisce attivamente il portafoglio - le prestazioni si basano semplicemente sui movimenti dei prezzi dei singoli titoli nell'indice e non su quelli che negoziano dentro e fuori le scorte - l'investimento dell'indice è considerato una strategia di investimento passiva.
In un fondo comune gestito attivamente, un gestore di fondi o un team di gestione prende tutte le decisioni di investimento. Sono liberi di acquistare investimenti per il fondo attraverso più indici e all'interno di vari tipi di investimento, a condizione che ciò che scelgono aderisca alla carta dichiarata del fondo. Scelgono le azioni e il numero di azioni da acquistare o puntare dal portafoglio. Ed ecco dove iniziano i guai per fondi di investimento gestiti attivamente.
La storia ha dimostrato che è estremamente difficile battere i rendimenti passivi del mercato in modo costante anno dopo anno.
La storia ha dimostrato che è estremamente difficile battere i rendimenti di mercato passivi (a.k.a. indici) anno dopo anno. Infatti, per i 15 anni terminanti a dicembre 2016, oltre il 90% dei fondi statunitensi a grande capitalizzazione, mid-cap e small cap, gestiti dai gestori, ha fatto peggio dell'S & P 500, secondo i dati S & P Dow Indices.
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Obiettivi di investimento
Se non puoi sconfiggerli, unisciti a loro. Questo è essenzialmente ciò che gli investitori stanno facendo.
L'unico obiettivo di investimento di un fondo indicizzato è quello di rispecchiare la performance dell'indice di riferimento sottostante. Quando il S & P 500 zig o zag, lo fa anche un fondo di investimento dell'indice S & P 500.
L'obiettivo di investimento di un fondo comune gestito attivamente consiste nel sovraperformare le medie di mercato - per ottenere rendimenti più elevati facendo in modo che gli esperti scelgano strategicamente gli investimenti che ritengono miglioreranno le prestazioni complessive.
La sovraperformance potenziale dell'indice è la ragione per cui un investitore sceglierebbe un fondo gestito attivamente su un fondo indicizzato. Ma tu paghi un prezzo più alto per l'esperienza del manager, che ci porta alla prossima - e più critica - differenza tra i fondi indicizzati e fondi comuni di investimento gestiti attivamente.
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La più grande differenza per gli investitori: costo
Come puoi immaginare, costa di più avere persone che gestiscono lo spettacolo. Ci sono gli stipendi del gestore degli investimenti, i bonus, i benefici per i dipendenti, lo spazio ufficio e il costo dei materiali di marketing per attrarre più investitori verso il fondo comune.
Chi paga quei costi? Tu, l'azionista. Sono impacchettati in una commissione che si chiama tasso di spesa del fondo comune.
E qui sta uno dei maggiori Catch-22 del mondo degli investimenti: gli investitori pagano di più per possedere azioni di fondi comuni gestiti attivamente, sperando di ottenere risultati migliori rispetto ai fondi indicizzati. Ma le commissioni più alte sono ridotte direttamente dagli investitori che ricevono dal fondo, portando la maggioranza dei fondi comuni gestiti attivamente a sottoperformare.
I fondi dell'indice sono diventati noti e celebrati per i loro bassi costi di investimento.
Anche i fondi indicizzati hanno un costo di gestione, ma molto meno quando si estrapolano gli stipendi a tempo pieno di Wall Street dall'equazione. Ecco perché i fondi indicizzati - e le loro controparti di dimensioni ridotte, i fondi negoziati in borsa (ETF) - sono diventati noti e celebrati per i loro bassi costi di investimento rispetto ai fondi a gestione attiva.
Ma il pungiglione delle tasse non finisce con il rapporto spese.Poiché viene detratto direttamente dai rendimenti annuali di un investitore, questo lascia meno denaro nel conto per aumentare e aumentare nel tempo. È un costo doppio-whammy e il prezzo può essere alto. (Abbiamo calcolato che una differenza di commissione dell'1% potrebbe costare nel tempo un millesimo di oltre mezzo milione di dollari).
La linea di fondo: più bassi sono i costi di gestione, maggiori sono i rendimenti degli investimenti per gli azionisti.
