Definizione e esempio iShares |

Che cos'è:

Creato da Barclays Global Investors, iShares è un marchio registrato di fondi negoziati in borsa (ETF).

Come funziona (Esempio):

I fondi negoziati in borsa (ETF) sono titoli che assomigliano molto ai fondi indicizzati, ma possono essere acquistati e venduti durante il giorno, proprio come le azioni ordinarie. Essenzialmente, iShares offre la convenienza di un'azione unitamente alla diversificazione di un fondo comune.

Tuttavia, i fondi negoziati in borsa non vendono le azioni direttamente agli investitori. Invece, ogni sponsor ETF emette grossi blocchi (spesso di 50.000 o più o più) che sono noti come unità di creazione. Queste unità vengono quindi acquistate da un "partecipante autorizzato" - in genere un market maker, un investitore specializzato o istituzionale - che ottiene le azioni dei titoli sottostanti e le piazza in un trust. Il partecipante autorizzato divide quindi queste unità di creazione in azioni ETF - ognuna delle quali rappresenta un reclamo legale per una piccola frazione delle attività nell'unità di creazione - e poi le vende su un mercato secondario.

Così come chiuse i fondi finali non sempre negoziano a un prezzo che riflette precisamente il valore delle attività sottostanti in ciascuna azione del portafoglio, ma è anche possibile che un ETF effettui uno scambio a premio o uno sconto sul suo valore effettivo. Per liquidare le loro partecipazioni, la maggior parte degli investitori semplicemente vendono le loro quote di ETF ad altri investitori sul mercato aperto. Tuttavia, è possibile accumulare un numero sufficiente di azioni dell'ETF per riscattarle per un'unità di creazione e quindi riscattare l'unità di creazione per i titoli sottostanti. A causa dell'elevato numero di azioni coinvolte, i singoli investitori utilizzano raramente questa opzione.

Perché è importante:

iShares e i fondi scambiati in generale sono diventati sempre più popolari e il numero di scelte di iShares è aumentato le centinaia dal primo prodotto iShares lanciato nel 1996. Oggi questi titoli competono con i fondi comuni e offrono una serie di vantaggi rispetto ai loro predecessori, tra cui: minori costi di negoziazione (carichi), elevata liquidità, vantaggi fiscali e trasparenza e diversificazione per quanto riguarda il sottostante attività.

Come per qualsiasi sicurezza, i pro e i contro dovrebbero essere valutati attentamente e gli investitori dovrebbero prima fare i compiti per determinare se i fondi negoziati in borsa sono il veicolo appropriato per raggiungere i loro obiettivi e obiettivi individuali.