Definizione e esempio di valore netto d'inventario (NAV)

Che cos'è:

Più comunemente usato in riferimento a fondi comuni o chiusi, valore patrimoniale netto (NAV) misura il valore delle attività di un fondo, meno le sue passività. Il NAV viene generalmente calcolato su base per-share.

Come funziona (Esempio):

Il NAV di un fondo fluttua insieme al valore degli investimenti sottostanti. La formula per il NAV è:

NAV = (Valore di mercato di tutti i titoli detenuti dal fondo + Titoli e partecipazioni equivalenti - Passività del fondo) / Azioni del comparto totale in circolazione

Supponiamo che alla chiusura della negoziazione di ieri un determinato fondo comune di investimento possedeva titoli per $ 10.500.000, $ 2.000.000 in contanti e $ 500.000 di passività. Se il fondo disponeva di 1.000.000 di azioni in circolazione, il NAV di ieri sarebbe:

NAV = ($ 10,500,000 + $ 2,000,000 - $ 500,000) / 1,000,000 = $ 12,00

Il NAV di un fondo cambierà giornalmente come valore dei titoli di un fondo, liquidità, passività e il numero di azioni in circolazione fluttua.

Perché è importante:

I valori patrimoniali netti sono come i prezzi delle azioni in quanto misurano il valore di una azione di un fondo. Inoltre, offrono agli investitori un modo per confrontare le performance di un fondo con i benchmark di mercato o di settore (come Standard & Poor's 500 o indice di settore). Tuttavia, alcuni analisti sostengono che il confronto delle variazioni a lungo termine nel NAV di un fondo non è tanto significativo quanto il confronto delle variazioni a lungo termine del prezzo delle azioni perché i fondi distribuiscono periodicamente utili di capitale ai loro azionisti, riducendo così il loro NAV.