Valore netto d'inventario - Definizione e esempio di NAV |
Demo NAV - Gestion del inventario
Sommario:
Che cos'è:
In finanza, il valore patrimoniale netto (NAV) di un'impresa è il suo totale attivo meno passivo totale. È più spesso riferito a fondi di investimento in cui il NAV è il valore sottostante di una azione del fondo. Questo è calcolato dividendo l'ammontare del patrimonio netto del fondo per il numero di azioni in circolazione.
Come funziona (Esempio):
Per trovare il NAV di un fondo, la formula è:
NAV = (Valore di mercato di tutti i titoli detenuti per comparto + disponibilità liquide e equivalenti - passività del fondo) / Azioni totali del comparto in circolazione
Supponiamo che alla chiusura delle contrattazioni di ieri il fondo comune XYZ della società detenesse titoli per $ 10.500.000, $ 1.000.000 in contanti, e $ 500.000 di passività. Se il fondo disponeva di 1.000.000 di azioni in circolazione, il NAV di ieri sarebbe:
NAV = ($ 10,500,000 + $ 1,000,000 - $ 500,000) / 1,000,000 = $ 11,00
Il NAV di un fondo cambierà giornalmente come valore dei titoli, liquidità, le passività e l'ammontare delle azioni in circolazione (se un fondo aperto) variano.
Perché è importante:
I NAV sono come i prezzi delle azioni in quanto denotano il valore di una azione. Inoltre, offrono agli investitori un modo per confrontare le performance del fondo con i benchmark di mercato o di settore (come Standard & Poor's 500 o indice di settore). Tuttavia, alcuni analisti sostengono che il confronto tra le variazioni a lungo termine nel NAV di un fondo non è tanto significativo quanto il confronto delle variazioni a lungo termine nel prezzo di un titolo perché i fondi distribuiscono periodicamente utili di capitale ai propri azionisti. Invece, argomentano, la valutazione delle variazioni a breve termine nel NAV è solitamente più produttiva.
Molti fondi comuni di investimento devono tenere più soldi a disposizione quando aumentano i loro NAV. Questo perché gli investitori tendono a vendere le loro azioni quando i prezzi sono alti e i gestori di fondi devono riscattare tali azioni al NAV. Quindi avere un NAV alto a volte lascia meno soldi per investire e può anche avere un effetto controproducente sul fondo.
