Definizione ed esempio di margine di flusso di cassa operativo |
Cosa sono i flussi di cassa? Come si misurano?
Sommario:
Che cos'è:
Margine di flusso operativo è il denaro derivante dalle attività operative come percentuale delle vendite in un dato periodo.
Come funziona (Esempio):
Il margine del flusso di cassa operativo viene generalmente calcolato utilizzando la seguente formula:
Margine del flusso di cassa operativo = Flusso di cassa da Attività operative / Vendite
Flusso di cassa operativo il margine non è lo stesso del margine del reddito netto, che include le transazioni che non comportano trasferimenti effettivi di denaro (l'ammortamento è un esempio comune di una spesa non in casse che è inclusa nei calcoli del reddito netto ma non nel flusso di cassa operativo). Il margine di cash flow operativo non è uguale all'EBITDA o al flusso di cassa libero.
Poiché il capitale circolante è una componente del flusso di cassa operativo, gli investitori devono essere consapevoli che le società possono influenzare il margine di cash flow operativo allungando il tempo che impiegano pagare le bollette (conservando così il loro denaro), accorciare il tempo necessario per riscuotere ciò che gli è dovuto (accelerando così la ricezione di contanti) e rimandare l'acquisto dell'inventario (di nuovo preservando così denaro).
Perché è importante:
Indipendentemente da come lo si misura, il flusso di cassa è ciò che aiuta le aziende ad espandersi, a sviluppare nuovi prodotti, a riacquistare azioni, a pagare dividendi o a ridurre il debito. Questo è il motivo per cui alcune persone valutano il flusso di cassa - e in particolare il margine del flusso di cassa operativo - più di qualsiasi altra misura finanziaria, compresi gli utili per azione. Pertanto, i ricavi, le spese generali e l'efficienza sono i principali motori del flusso di cassa e l'andamento dei margini di cash flow operativo è molto significativo.
Senza un flusso di cassa positivo, un'azienda potrebbe dover prendere in prestito denaro, aumentare il capitale aggiuntivo o semplicemente no rimanere in affari. È importante notare, tuttavia, che avere margini di cash flow operativo negativi per un certo periodo non è sempre una cosa negativa. Se un'azienda sta costruendo un secondo impianto di produzione, ad esempio, questo potrebbe pagare alla fine se l'impianto genera più denaro.
