Devo o non devo: come la coscienza del debito influisce sulle decisioni del proprietario di casa

Abbiamo tutti sentito parlare dell'escalation "Student Debt Crisis" - che i prestiti agli studenti sono l'unico tipo di prestito al consumo che non si è contratto durante la Grande Recessione. I consumatori hanno tirato fuori meno debiti per carte di credito, prestiti auto, mutui per la casa e debiti ipotecari su tutta la linea, ma i prestiti agli studenti sono cresciuti fino a quasi $ 1 trilione a giugno 2013.

A Investmentmatome, eravamo interessati a studiare l'impatto che questi prestiti potrebbero avere su altre aree della vita delle persone. In particolare, in che modo i prestiti agli studenti incidono sulla proprietà della casa più tardi nella vita? Insieme a SmarterBucks e Student Loan Hero, abbiamo intervistato 2.616 titolari di prestiti per studenti, per capire come esattamente il debito degli studenti influisce sull'acquisto a casa. Chiamiamo questo impatto del debito degli studenti sulle decisioni prese in prestito dai mutui "consapevolezza del debito".

1) La coscienza del debito è una funzione dell'alfabetizzazione finanziaria, non del carico del debito totale.

Ci si potrebbe aspettare che avere un debito studentesco renda difficile l'acquisto di una casa a causa del peso del debito. Allo stesso modo, ti aspetteresti di vedere livelli più elevati di debito dei consumatori o livelli di reddito più bassi per avere lo stesso impatto. Tuttavia, nel nostro sondaggio, abbiamo rilevato che gli oneri complessivi del debito misurati dal debito delle carte di credito avevano nessun impatto su quanto i prestiti agli studenti hanno avuto un impatto sui successivi piani di proprietà della casa, e gli intervistati di reddito più elevati sono stati Di Più rischia di ritardare la proprietà della casa rispetto alle persone a basso reddito con gli stessi livelli di debito studentesco. Ulteriori analisi dimostrano che ciò è dovuto al fatto che le persone con un reddito più elevato hanno ottenuto punteggi più alti nei nostri test di alfabetizzazione finanziaria. Questa accresciuta "coscienza del debito" si riscontra anche tra gli intervistati i cui genitori possedevano le loro case piuttosto che in affitto, suggerendo che l'alfabetizzazione finanziaria inizia presto.

2) La coscienza del debito si manifesta in modo molto diverso tra uomini e donne

Una maggiore alfabetizzazione finanziaria fa sì che le donne siano più caute nell'acquisto di una casa, eppure gli uomini economicamente più istruiti nel nostro campione non erano in gran parte reattivi alla coscienza del debito degli studenti. Questo risultato è vero quando è controllato per i livelli di reddito e di istruzione tra uomini e donne intervistati. Queste differenze sono coerenti con il recente lavoro di Muriel Niederle a Stanford che trova uomini e donne che rispondono e pianificano il rischio in modo diverso.

Perché questo importa?

Questi risultati suggeriscono che, man mano che i livelli del debito degli studenti continuano a salire, vedremo un impatto successivo nei mercati immobiliari che non sarà influenzato dalle leve politiche tradizionali come la politica sui tassi di interesse e gli standard di sottoscrizione del credito. In una nota più brillante, i nostri risultati suggeriscono che l'aumento dell'alfabetizzazione finanziaria potrebbe avere un impatto reale sul rendere più cauti gli acquirenti di case con prestiti agli studenti. Sulla scia del crollo delle abitazioni e dei mutui subprime, questo potrebbe essere un cambiamento positivo.

Risultati del sondaggio e metodologia

Investmentmatome ha condotto questo studio con l'assistenza del professor Benjamin Ho del Vassar College, nonché con gli studenti di Student Loan Hero e SmarterBucks.

Abbiamo intervistato 2.616 titolari di prestiti agli studenti, utilizzando un numero di misure economiche, psicometriche e demografiche per accertare i canali comportamentali attraverso i quali il debito dei prestiti agli studenti influisce sulle loro decisioni di acquisto domestico. La principale variabile di interesse era la relazione tra i pagamenti mensili del debitore dell'intervistato e il modo in cui lui o lei ha risposto alla nostra domanda su come se il debito abbia indotto il rispondente a ritardare l'acquisto di una casa. Chiamiamo questa variabile debito-coscienza. La nostra metrica di consapevolezza del debito era il coefficiente di una regressione ordinaria dei minimi quadrati di una misura Likert di 7 punti del ritardo dichiarato dall'intervistato nell'acquisto di una casa regredita al livello del debito del prestito studentesco mensile.