Definizione ed esempio di prestito parallelo

Che cos'è:

Prestiti paralleli sono prestiti in cui due parti, ciascuna in un paese diverso, prestano denaro a l'un l'altro nel tentativo di proteggersi dal rischio valutario. Sono anche chiamati prestiti back-to-back.

Come funziona (Esempio):

Ad esempio, supponiamo che l'azienda XYZ si trovi negli Stati Uniti e Bank ABC si trovi in ​​Germania. La società XYZ è preoccupata per il valore del dollaro che cambia rispetto all'euro.

Per mitigare questa preoccupazione, l'azienda XYZ e Bank ABC strutturano un prestito parallelo, in base al quale la società XYZ deposita $ 1 milione con Bank ABC e Bank ABC (utilizzando il deposito come garanzia) presta all'azienda XYZ $ 1 milione di euro. Il tasso di cambio corrente tra dollari americani ed euro è 1: 0,50 (ovvero $ 1 compra mezzo euro). La banca e la società XYZ accettano un termine di un anno sul prestito e un tasso di interesse del 5%. Al termine del prestito, la società XYZ ripaga il prestito al tasso fisso concordato all'inizio della durata del prestito, assicurando così contro il rischio di cambio durante la durata del prestito.

Perché è importante:

Le aziende potrebbero certamente scambiare valuta nei mercati valutari, ma i prestiti paralleli possono essere più convenienti e le aziende ottengono la valuta di cui hanno bisogno. Tuttavia, gli swap su valute e strumenti simili hanno ampiamente sostituito i prestiti paralleli. Indipendentemente da ciò, questi strumenti promuovono il commercio internazionale.

Sebbene il nostro esempio coinvolga due valute relativamente stabili, i prestiti paralleli più comunemente implicano valute instabili (a causa della loro elevata volatilità, hanno creato più bisogno tra le aziende di questi paesi di mitigare il rischio valutario).