Principi di analisi tecnica: il modello di testa e spalle |

La testa e le spalle formano una formazione tecnica altamente affidabile che indica un'inversione nella tendenza di un magazzino.

Come puoi vedere nella figura sottostante, il modello è chiamato perché assomiglia alla testa e alle spalle di una persona.

Il modello di testa e spalle è composto da quattro parti distinte: la spalla sinistra, la testa, la spalla destra e la scollatura. Ognuno di questi quattro deve essere presente affinché la formazione esista.

La spalla sinistra: visualizza uno stock in aumento da $ 55 a $ 85, con un guadagno superiore al + 50%. Quindi, supponiamo che il titolo raggiunga un picco a breve termine e formi una candela doji sul volume più pesante in diversi mesi. La spalla sinistra inizia spesso con un periodo di volume pesante. Quindi, il titolo si muove lateralmente tra $ 80 e $ 85 per diverse settimane.

The Head: Dopo diverse settimane di consolidamento, supponiamo che si verifichi un breakout a basso volume a poco meno di $ 90. Si noti che la testa ($ 90) è notevolmente sopra la spalla sinistra ($ 85). Dovrebbe "sporgere" come parte del modello. Il volume su questo nuovo massimo dovrebbe essere idealmente al di sotto del volume della spalla sinistra. Questa è la divergenza negativa del volume, che si verifica quando il prezzo scende a un nuovo massimo, ma il volume non raggiunge un picco corrispondente: un avvertimento chiave.

La spalla destra: subito dopo il picco vicino a $ 90, ci dovrebbe essere un sell-off ad alto volume, con lo stock che riporta a poco più di $ 80 di supporto. Le azioni torneranno quindi a $ 85 sul volume tiepido.

The Neckline: in questo particolare esempio, quello che ho identificato come supporto $ 80 è in realtà la scollatura della testa e delle spalle. La scollatura è disegnata sui bassi delle spalle sinistra e destra. Più frequentemente, viene disegnato orizzontalmente, ma può anche essere disegnato in diagonale, inclinato verso l'alto o verso il basso. Quando la scollatura si rompe, il calcio è in un modello di testa e spalle confermato. A volte un "filtro" del 3% o di due giorni di negoziazione è necessario per assicurare che il modello non sia una "falsa rottura" al ribasso.

Spesso un supporto ripeterà la scollatura. Se il modello è un vero e proprio capo e spalle, in genere fallisce alla precedente scollatura e offre una seconda opportunità di cortocircuito.

Il modello di testa e spalle invertito Il motivo di testa e spalle può anche essere invertito. In questo caso, la formazione è rialzista perché appare verso il basso, indicando la rottura di una tendenza al ribasso.

Con il modello invertito di testa e spalle, l'attività di compravendita, nonché il volume, sono opposti.

La sinistra invertita la spalla viene creata su un volume maggiore. La testa invertita sarà formata su un volume più leggero. Tuttavia, il rally dalla testa al picco della spalla destra si verifica in genere con un volume maggiore rispetto a quello osservato durante la creazione della spalla sinistra. Una volta formato il picco della spalla destra, il volume diminuirà drasticamente. Ma, mentre il calcio spinge oltre la scollatura, il volume aumenterà, insieme al prezzo delle azioni.

Applicazione del modello di testa e spalle Il grafico settimanale di 3 anni della società di sviluppo immobiliare messicana Homex Development Corp (NYSE: HXM) fornisce un buon esempio di entrambe le formazioni di testa e spalle invertite e tradizionali.

Come mostrato nella tabella, all'inizio di gennaio del 2009 è iniziato a formarsi un modello invertito di testa e spalle. La spalla sinistra è stata creata durante un volume relativamente basso. La testa formata come lo stock - e il resto del mercato - è crollata al minimo a marzo. Prezzo e volume aumentarono entrambi quando la spalla destra si formò a maggio. Il titolo ha recuperato attraverso la scollatura e ha guadagnato quasi il + 40%, passando da $ 25 a $ 35 in quattro mesi.

Ma come HXM ha raggiunto $ 35 nell'autunno del 2009, la sua direzione tecnica ha cominciato a cambiare. A questo punto lo stock ha colmato una lacuna verificatasi alla fine di settembre 2009. Poco dopo, la spalla sinistra del modello tradizionale della testa e della spalla si è formata. La testa è apparsa in ottobre quando il titolo è andato a un massimo di $ 45. In questo momento, la valuta del Messico, il peso, è aumentata del + 4,4% rispetto al mese precedente, aumentando le società messicane nel loro complesso.

Tuttavia, dopo che il titolo ha colpito $ 45, ha incontrato resistenza. L'area $ 45 era stata un'area di supporto tra la metà del 2007 e l'inizio del 2008. Il vecchio supporto si era trasformato in una nuova resistenza. Dopo aver formato una piccola testa, le azioni iniziarono a scendere rapidamente, formando la spalla destra tra circa $ 32 e $ 36. Tra la fine di gennaio e l'inizio di febbraio 2010, l'HXM ha perso $ 30, formando la scollatura del modello. La scollatura è vista disegnando una linea attraverso il punto più basso di ogni spalla. A febbraio, lo stock si è rotto sotto la scollatura a $ 30 ed è caduto rapidamente. Tuttavia, la teoria tecnica dice che HXM ha ancora molto da eliminare.

Per calcolare quanto HXM andrà giù, possiamo applicare il principio di misurazione della testa e della spalla. Per prima cosa calcoliamo il breakout misurando dalla cima della testa fino alla scollatura ($ 45 - $ 32 = $ 13). Successivamente, sottraiamo la scollatura dalla rottura per ottenere il nostro obiettivo ($ 32 - $ 13 = $ 19). Il nostro prezzo obiettivo è quindi $ 19.