Inserisci definizione ed esempio di obbligazione |

Che cos'è:

Un obbligazione consente al detentore di obbligare l'emittente a riacquistare la sicurezza prima della scadenza.

Come funziona (Esempio):

Nel finanziamento obbligazionario, l'emittente vende obbligazioni a tasso cedolare (cioè il tasso d'interesse pagabile sulle obbligazioni al compratore di obbligazioni) per un periodo di tempo specifico. L'emittente sa che avrà il capitale e pagherà interessi sul capitale per la durata delle obbligazioni. Ci sono due tipi di opzioni di rimborso per le obbligazioni prima della scadenza:

Un'opzione call consente all'emittente di rimborsare le obbligazioni, rimborsando il capitale e gli interessi maturati al compratore delle obbligazioni fino al momento della chiamata. Una chiamata di solito favorisce l'emittente, consentendo all'emittente di rifinanziare o di pagare le obbligazioni emesse ad un tasso di interesse elevato.

Un'opzione put sulle obbligazioni favorisce l'acquirente di obbligazioni in circostanze in cui le obbligazioni potrebbero generare un basso tasso di interesse durante un periodo in cui i tassi di interesse aumentano. Un'opzione put conferisce all'acquirente delle obbligazioni il diritto di costringere l'emittente al riacquisto delle obbligazioni. Un'opzione put è solitamente strutturata con una serie di date di riacquisto durante il periodo di validità del bond.

Perché è importante:

A put bond favorisce l'acquirente di obbligazioni, dando loro flessibilità e liquidità nel Mercato obbligazionario.

Inoltre, le obbligazioni putabili sono particolarmente apprezzate in una varietà di strutture a tasso variabile. Ad esempio, le obbligazioni a domanda a tasso variabile (VRDO) sono obbligazioni "putabili" con un tasso di interesse variabile. La liquidità di questo tipo di obbligazioni ha l'effetto di consentire che l'obbligazione sia trattata come un investimento a breve termine per l'acquirente e un debito a lungo termine (sebbene con un tasso di interesse variabile) per l'emittente.