ROIC (ritorno sul capitale investito) Definizione e formula |

Che cos'è:

Il rendimento del capitale investito (ROIC) è un indice di redditività. Misura il rendimento generato da un investimento per coloro che hanno fornito capitale, vale a dire obbligazionisti e azionisti. ROIC ci dice quanto è buona un'azienda trasformare il capitale in profitti.

Come funziona (Esempio):

L'equazione generale per ROIC è: (Utile netto - Dividendi) / (Debt + Equity)

ROIC può anche essere conosciuto come "return on capital" o "return on total capital".

Ad esempio, Manufacturing Company MM elenca $ 100.000 come reddito netto, $ 500.000 in debito totale e $ 100.000 in azionista equità. Le operazioni aziendali sono semplici: MM realizza e vende widget.

Possiamo calcolare il ROIC di MM con l'equazione:

ROIC = (Utile netto - Dividendi) / (Debito + Equità)

= (100.000 - 0) / (500.000 + 100.000) = 16,7%

Si noti che per alcune società, l'utile netto potrebbe non essere la misura di redditività che si desidera utilizzare. Vuoi assicurarti che la metrica di profitto che hai inserito nel numeratore ti dia le informazioni di cui hai bisogno.

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ROIC è più utile quando lo si utilizza per calcolare i rendimenti generati dal operazione commerciale in sé, non i risultati effimeri degli eventi di una volta. Gli utili / perdite da fluttuazioni di valuta estera e altri eventi unici contribuiscono al reddito netto elencato nella linea di fondo, ma non sono risultati realmente ricorrenti da operazioni commerciali. Prova a pensare a cosa "fa" il tuo business e considera solo i guadagni relativi a quel core business.

Ad esempio, il conglomerato CC elenca $ 100.000 come reddito netto, $ 500.000 di debito totale e $ 100.000 di capitale azionario. Ma quando si guarda la dichiarazione dei redditi di CC, si notano molti elementi pubblicitari extra, come "guadagni derivanti da transazioni in valuta estera" e "guadagni derivanti da transazioni una tantum".

Nel caso di CC, se si utilizza il numero di reddito netto, non puoi essere molto specifico su dove vengono generati i ritorni. Erano da forti risultati di business? Erano da fluttuazioni nei mercati valutari? CC vendeva una sussidiaria?

Per CC, avrebbe più senso utilizzare una misura di reddito denominata profitti operativi netti al netto delle imposte (NOPAT) come numeratore. Non è presente nel conto economico, ma puoi ricavarlo tu stesso con la seguente equazione:

NOPAT = Guadagni prima di interessi e tasse * (1 - Aliquota fiscale)

L'utilizzo di NOPAT nell'equazione ti dirà il ritorno

Perché è importante:

Normale

0

falso

falso

falso

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Una ditta è un'azienda con le sue attività di core business sia per gli obbligazionisti che per gli azionisti. ROIC può essere un eccellente indicatore delle dimensioni e della forza del suo fossato. Se una società è in grado di generare ROIC del 15-20% anno dopo anno, ha sviluppato un ottimo metodo per trasformare il capitale investito in profitti.

Il ROIC è particolarmente utile per le aziende che investono una grande quantità di capitale, come petrolio e aziende del gas, società di hardware e persino grandi magazzini. Come investitore, è importante sapere che se un'azienda prende i tuoi soldi, otterrai un rendimento adeguato sul tuo investimento.