Definizione ed esempio di speculazione |

Che cos'è:

La speculazione è un metodo di investimento a breve termine in base al quale gli operatori scommettono essenzialmente sulla direzione in cui il prezzo di un'attività move.

Come funziona (Esempio):

Tecnicamente, chiunque acquisti o corti una sicurezza con l'aspettativa di un cambio di prezzo favorevole è uno speculatore. Ad esempio, se uno speculatore crede che le azioni della XYZ Company siano troppo cari, potrebbero fare a pezzi lo stock, attendere che il prezzo diminuisca e realizzare un profitto. È possibile speculare su praticamente tutti i titoli, sebbene la speculazione sia particolarmente concentrata sui mercati delle materie prime, dei futures e dei derivati.

Ma per capire veramente la speculazione, bisogna capire come si differenzia dalla copertura. Prendiamo in considerazione un esempio: assumiamo che parte del tuo portafoglio di investimenti includa le azioni della società XYZ, che produce autoveicoli. Poiché l'industria automobilistica è ciclica, le azioni della società XYZ probabilmente diminuiranno se l'economia inizierà a deteriorarsi.

Se vuoi proteggere questo investimento - cioè, vuoi proteggere il tuo investimento - un modo per farlo è quello di comprare scorte difensive. Puoi scegliere "non cicliche" o aziende che vendono generi di prima necessità come il dentifricio o la carta igienica. Durante le crisi economiche, questi titoli tendono a detenere o aumentare il loro valore, che potrebbe compensare la perdita di valore delle azioni XYZ.

Uno speculatore non seguirebbe questa strategia. Se uno speculatore acquistasse azioni di società alimentari, lo farebbe perché crede semplicemente che il titolo aumenterà.

La speculazione può aumentare la volatilità a breve termine (e quindi il rischio). Può gonfiare i prezzi e portare a bolle, come nel caso del mercato immobiliare 2005-2006 negli Stati Uniti. Gli speculatori che stavano scommettendo che i prezzi delle case continuerebbero ad aumentare le case acquistate (spesso usando la leva finanziaria) con l'intenzione di "capovolgerli" per ottenere un profitto. Ciò ha aumentato la domanda di alloggi, aumentando ulteriormente i prezzi, portandoli infine oltre il "valore reale" degli immobili in molti mercati. La vendita frenetica che ne è derivata è tipica dei mercati speculativi.

Perché è importante:

Alcune persone possono vedere gli speculatori come pericolosi giocatori d'azzardo, ma gli speculatori in realtà forniscono la liquidità tanto necessaria ai mercati e sono quindi una componente vitale dell'efficienza del mercato. Senza di essi, molti mercati delle materie prime, ad esempio, verrebbero praticamente fermati perché gli unici partecipanti sarebbero gli agricoltori e le aziende alimentari. Con un minor numero di partecipanti in un mercato, gli spread bid-ask si sarebbero ampliati e sarebbe stato molto più difficile per gli acquirenti e i venditori ritrovarsi. La risultante illiquidità aumenterebbe notevolmente il rischio in quel mercato.