Swap Spread Definition & Example |

Che cos'è:

A swap spread è la differenza tra la componente a tasso fisso di un determinato swap e il rendimento di un titolo del Tesoro o di altri investimenti a reddito fisso con scadenza simile.

Come funziona (Esempio):

Le società effettuano swap per beneficiare di uno scambio di vantaggio sui tassi di interesse comparativi. I termini di uno swap plain vanilla (cioè diretto) sono altamente variabili da contratto a contratto in base alle esigenze e alle risorse disponibili per le controparti partecipanti. Un titolo del Tesoro viene spesso utilizzato come parametro di riferimento perché il suo tasso è considerato privo di rischio. Lo swap spread su un determinato contratto indica il livello di rischio associato. Il rischio aumenta all'aumentare dello spread. Ad esempio, se uno swap di 10 anni, XYZ, ha un tasso fisso del sette percento e un titolo del Tesoro a 10 anni con la stessa data di scadenza ha un tasso fisso del 5 percento, lo spread di swap sarà del due percento (200 punti base)) (7% - 5% = 2%).

Perché è importante:

Come riflesso del rischio, spread swap vengono spesso utilizzati per valutare l'affidabilità creditizia delle parti partecipanti.