Definizione e esempio di portafoglio beta zero |
Black's zero beta CAPM - SAFA 2017
Sommario:
Che cos'è:
Un portafoglio zero-beta è un portafoglio costruito con rischio sistematico zero.
Come funziona (Esempio):
Gli investimenti compresi in un portafoglio zero-beta sono scelti in modo tale che il valore del portafoglio non fluttui in conseguenza dei movimenti del mercato. In altre parole, un portafoglio zero-beta elimina il rischio sistematico.
Perché è importante:
L'assenza di rischio sistematico in un portafoglio zero-beta significa che il suo rendimento è uguale al tasso privo di rischio. Per questo motivo, il rendimento di un portafoglio a beta zero è basso e, senza esposizione alla volatilità del mercato, non gli consente di beneficiare di potenziali espansioni del valore del mercato complessivo.
