3 cose da considerare quando si utilizzano strategie di data-target

Di Jeff Foster, CFP®

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Li abbiamo visti tutti nei nostri account 401 (k) e molti di noi li hanno usati. La strategia di pensionamento a termine obiettivo è stata a lungo la scelta di investimento predefinita tra i piani pensionistici sponsorizzati dai datori di lavoro. Queste strategie si basano su una singola informazione sugli investitori: la loro età - e quindi l'anno di pensionamento previsto. Ma cosa stanno facendo davvero queste strategie? Come stanno investendo? La taglia è davvero adatta a tutti? Innanzitutto, dobbiamo dare un'occhiata a come funziona la maggior parte di queste strategie.

I principi generali di investimento affermano che quando si avvicina il pensionamento, le allocazioni di investimento dovrebbero essere maggiormente ponderate in titoli a reddito fisso (obbligazioni) e le partecipazioni in titoli azionari (azioni) dovrebbero essere ridotte. Il processo di pensiero dietro questo è legato alla rischiosità percepita di queste due classi di asset di base. Mentre ti avvicini al pensionamento, vuoi proteggere il gruzzolo che hai costruito, in modo da rischiare dal tavolo spostando le azioni e le obbligazioni. Il concetto di base non è intrinsecamente cattivo. In effetti, può funzionare molto bene per alcune persone. Tuttavia, una strategia adatta a tutte le dimensioni è adatta a te? Ecco tre cose da considerare prima di utilizzare queste strategie:

1. Cos'altro hai?

Per alcune persone, le risorse nel loro piano 401 (k) sono le uniche risorse che devono mettere in pensione. Tuttavia, molte persone avranno più fonti di reddito pensionistico; le pensioni, le successioni, i beni immobili, i saldi liquidi delle assicurazioni sulla vita, le azioni e le obbligazioni e altre forme di attività contribuiranno a fornire reddito durante la pensione. Se queste strategie non tengono conto delle altre risorse disponibili per un investitore, potrebbero benissimo comportare rischi inutili o mancanza di una reale diversificazione tra le attività.

2. Sei in anticipo o in ritardo?

Diciamo, ad esempio, che hai determinato che hai bisogno di $ 1 milione al momento del pensionamento per fornire lo stile di vita che desideri dopo aver finito di lavorare. Forse sei stato un risparmiatore disciplinato e hai accumulato l'80% di questo obiettivo nel tuo 401 (k) con 15 anni fino alla pensione; potresti essere in anticipo sui tempi! Rimanendo ancora seduto in una strategia per la data di arrivo della pensione, potresti rimanere pesantemente ponderato in attività rischiose. Hai davvero bisogno di correre questo rischio extra? La risposta è "no". Lo stesso si può dire per coloro che potrebbero essere stati in ritardo nell'iniziare i loro risparmi per la pensione. Forse il rischio extra dovrebbe essere considerato nel tentativo di recuperare il ritardo!

3. Sai dove stanno andando i prezzi delle obbligazioni?

La maggior parte delle strategie di data-arrivo pensionistiche bilanciano il rischio e il rendimento utilizzando le obbligazioni. In un contesto di tassi di interesse in crescita, gli investitori dovrebbero prendere in considerazione il rischio di caduta dei prezzi delle obbligazioni e il risultato che potrebbe avere sui rendimenti. Una misura approssimativa del rischio di tasso di interesse che un'obbligazione o un portafoglio di obbligazioni comporta durata. La durata è definita come la variazione approssimativa del prezzo percentuale delle obbligazioni, data una variazione dell'1% dei tassi di interesse.¹ A livello ipotetico, un legame con una duration pari a 7 scenderebbe di circa il 14% in considerazione di un aumento del 2% dei tassi di interesse.² Potete capire perché una strategia pesantemente ponderata nelle obbligazioni, in un contesto di tassi di interesse in crescita, potrebbe avere effetti devastanti su un portafoglio. Esistono altri tipi di investimenti che possono lavorare per ridurre il rischio complessivo delle azioni (azioni) in una strategia, che dovrebbe essere considerata in questi ambienti di mercato.

1. Il valore di mercato dell'obbligazione può variare e, se il titolo è venduto prima della scadenza, il rendimento dell'investitore può differire dal rendimento pubblicizzato.

2. Questo è un esempio ipotetico e non è rappresentativo di alcun titolo specifico. I risultati effettivi possono variare.

Le opinioni espresse in questo materiale sono solo a scopo informativo generale e non hanno lo scopo di fornire consigli o raccomandazioni specifici per i singoli. Per determinare quale sia l'investimento appropriato, consultare il proprio consulente finanziario prima di investire. Nessuna strategia assicura il successo o protegge dalla perdita.