Suggerimenti su come analizzare un annuncio di acquisizione |

Supponiamo di possedere azioni in un'azienda e si annuncia che l'azienda sta acquistando un'altra società. Come investitore, devi sapere come analizzare questo evento per decidere se l'acquisizione è buona. Ecco alcune cose da considerare.

Perché l'azienda sta facendo l'acquisizione?

Questa sembra una domanda ovvia, ma a volte gli investitori saltano questo e non dovrebbero farlo. Ascolta il motivo per cui l'azienda, di cui possiedi le scorte, ti dà l'acquisto dell'altra azienda e verifica se ha senso per te. La società sta effettuando l'acquisizione per acquisire una maggiore quota di mercato? La società acquirente avrà accesso a nuove linee di prodotti dopo aver effettuato l'acquisizione?

Assicurati di leggere alcune delle analisi e dei commenti di osservatori indipendenti esperti riguardo all'acquisizione, e mantieni i loro commenti in mente mentre prosegui la tua ricerca. La cosa principale da ricordare quando valuti l'acquisizione è che un'azienda dovrebbe acquisire un altro se l'acquisizione sta per aggiungere valore alla società acquirente. Qual è l'acquisto dell'azienda?

Quando una società acquisisce un altro, è ottenere l'intera attività. Ciò può contenere le attività dell'altra azienda insieme alle sue operazioni commerciali e idealmente le competenze commerciali della gestione della società acquisita. Allora, qual è l'azienda di cui hai acquistato le azioni? Il business dell'azienda acquisita è adatto, è compatibile? Ha prodotti simili o mercati complementari? L'accordo di acquisizione di solito funziona meglio con prodotti, servizi e mercati strettamente correlati. Ad esempio, un'azienda che produce veicoli industriali pesanti potrebbe acquistare un'azienda che produce attrezzature agricole pesanti. Se, d'altro canto, il produttore di veicoli industriali pesante acquistasse un produttore di gelati, non sarebbe una buona idea.

L'acquisizione aggiunge una serie di operazioni, come una catena di approvvigionamento per una linea di prodotti di successo? Se il produttore di veicoli industriali pesanti comprasse il suo fornitore di componenti e materie prime, sarebbe un'integrazione verticale delle due società e spesso può funzionare bene. La società acquisita è completamente diversa? Ad esempio, il produttore di veicoli pesanti industbil potrebbe acquistare una società al dettaglio di vendita al dettaglio all'estero. Le società combinate finiscono come un conglomerato, dove le operazioni congiunte delle due società potrebbero non andare molto bene insieme. I conglomerati sono spesso le acquisizioni più difficili da fare con successo.

Quanto costa l'acquisizione? Come comprare qualcos'altro, parte di valutare se acquistare una società è un acquisto saggio è determinare se la società acquirente paga un prezzo ragionevole Una regola approssimativa può essere che un prezzo equo è un prezzo di acquisto con un premio del dieci percento rispetto al prezzo delle azioni della società acquisita. Qualcosa di più di questo è solitamente considerato un pagamento eccessivo. Gli investitori dovrebbero anche confrontare il prezzo attuale delle azioni della società acquisita con il suo valore contabile per vedere che il prezzo delle azioni non è attualmente gonfiato ben oltre il valore contabile, che può essere un altro modo per pagare più del dovuto. Se un'azienda paga troppo per un'acquisizione, può richiedere diversi anni di crescita degli utili, se mai, per recuperare quei soldi.

Come verrà pagata l'acquisizione? L'azienda acquirente può pagare la società che sta acquistando in contanti, con azioni o finanziamento del debito. Se la società, in cui possiedi azioni, ha un eccesso di liquidità per effettuare l'acquisizione che può essere un segno finanziario sano per l'attività di acquisizione, come può acquistare l'azienda acquisita con azioni. Esaminare attentamente qualsiasi finanziamento di debito per vedere se ciò potrebbe indebolire la struttura finanziaria della società acquirente andando avanti.

Come saranno influenzati i guadagni? Questo potrebbe richiedere qualche progetto intelligente, ma usando i dati finanziari è persino possibile per l'investitore dilettante. Esaminare la storia dei guadagni di entrambe le società, quindi esaminare le proiezioni dei guadagni futuri degli analisti di entrambe le società e cercare di valutare i futuri guadagni previsti della società combinata dopo l'acquisizione. Questo sarà ovviamente inesatto, ma quello che stai cercando è che dopo l'acquisizione la nuova società aumenterà i suoi guadagni per azione tramite l'acquisizione, non diminuendoli. Questo alla fine sarà la linea di fondo guadagni che dirà se l'acquisizione dovrebbe avere successo o no.

Altre informazioni utili Ci sono altre cose che gli investitori dovrebbero considerare quando analizzano un'acquisizione. Le culture delle aziende saranno compatibili? Anche le aziende nello stesso settore hanno spesso culture diverse, attraggono diversi tipi di lavoratori e operano con stili diversi. Cerca di determinare se la cultura aziendale dell'acquisizione si adatta alla società che l'ha acquistata. Inoltre, le strutture di gestione saranno compatibili? L'eventuale successo dell'integrazione, un'acquisizione può dipendere da una gestione simile. Un altro fattore è se l'acquisizione è stata amichevole o ostile, ovvero se la società acquirente inizialmente ha accettato di essere comprata, che è un'acquisizione amichevole, oppure no, il che si traduce in un'acquisizione ostile. Risentire di risentimenti ostili da parte di un'acquisizione ostile può rendere difficile l'integrazione dell'azienda acquisita nella società acquirente.

Mettere insieme tutte le informazioni

Esistono una serie di misurazioni finanziarie più complicate che i professionisti usano per valutare se un'acquisizione è o meno un suono, ma per i nostri scopi qui i criteri sopra ti forniranno un'analisi di base efficace di qualsiasi annuncio di acquisizione. Valutare i fattori come la compatibilità tra le due società, o se l'acquirente ha pagato o meno un prezzo equo, aiuta ad assicurare agli investitori che la società acquirente sarà in grado di aggiungere valore aumentando i guadagni in futuro a causa dell'acquisizione.

La cosa importante da ricordare è che, ancora una volta, l'obiettivo finale è quello di avere l'acquisizione aumentare la capacità di guadagno e quindi il valore per gli azionisti della società dopo che l'acquisizione è stata completata. Con questi suggerimenti su cosa cercare in un annuncio di acquisizione, puoi darti la migliore possibilità di investimento per prendere una saggia decisione nell'analizzare l'acquisto di un'altra società.