Cosa rende potenti gli stock Small-Cap (e rischiosi)

Gli investitori salivano sulle più grandi aziende del mercato - come Apple, Google e Amazon - ma dov'è l'amore per i perdenti perpetui del mercato: titoli a bassa capitalizzazione?

Quando questi investimenti ottengono un po 'di tempo sotto i riflettori, è spesso per motivi poco lusinghieri - oscillazioni dei prezzi violente o attività fraudolente, per esempio.

Se attualmente non disponi di partecipazioni in questi titoli o fondi correlati, potrebbe essere il momento di aggiungerne alcuni al tuo portafoglio. Le small cap possono diversificare i portafogli e aumentare il potenziale di crescita, anche se con rischi più elevati. Ecco cosa devi sapere.

Che cos'è un titolo small cap, esattamente?

Piccolo si riferisce a, beh, piccolo; cap è una scorciatoia per la capitalizzazione di mercato, o il numero totale di azioni di una società moltiplicato per il suo prezzo attuale delle azioni. In altre parole, gli stock small cap provengono da società con valori di mercato totali ancora relativamente modesti.

La definizione di piccolo è soggettiva, comunque. L'indice Russell 2000, il primo benchmark di titoli a piccola capitalizzazione, è il calibro più conosciuto. I limiti massimi di mercato delle società associate variano attualmente da circa $ 144 milioni a $ 3,4 miliardi. Gli altri principali indici che tracciano questi titoli, Standard & Poor's SmallCap 600 e MSCI USA Small Cap Index, includono società statunitensi con una gamma di capitalizzazioni ancora più ampia.

Perché sono unici

Molte aziende a piccola capitalizzazione finiscono per diventare aziende di medie e grandi dimensioni. Fino ad allora, hanno alcune importanti differenze rispetto alle società nel Dow Jones Industrial Average o Standard & Poor's 500 Index, che tracciano titoli molto più grandi.

Tom Goodwin, senior research director di FTSE Russell, che sovrintende l'indice Russell 2000, analizza ciò che rende le società small cap uniche:

• Generalmente sono focalizzati sulle linee di business nazionali e pertanto dipendono dalla crescita economica degli Stati Uniti
• Le loro entrate derivano solo da alcune linee di business
• Sono più soggetti alle imposte e alle normative statunitensi rispetto ai loro omologhi più grandi

Gli investitori usano spesso small cap per scommettere se la crescita economica degli Stati Uniti accelererà o decelererà. Ciò è stato particolarmente evidente dopo le elezioni più recenti. Il Russell 2000 è aumentato del 14% dalle elezioni fino alla fine del 2016, più del doppio della performance paragonabile degli indicatori a grande capitalizzazione.

"Quando si sono verificate le elezioni, le small cap sono decollate davvero, e questo è in gran parte dovuto al fatto che una parte dell'agenda economica di Trump stava tagliando le tasse aziendali", afferma Goodwin.

Perché sono rischiosi

Con l'espansione delle società a piccola capitalizzazione, le loro azioni offrono un potenziale di crescita più elevato rispetto alle società più grandi. Ma ciò comporta un maggior rischio di volatilità, comprese maggiori (e più grandi) fluttuazioni dei prezzi delle azioni e delle relazioni sugli utili. Questo trade-off è noto come il premio di rischio.

" DI PIÙ: Diversificazione: un modo semplice per ridurre il rischio di investimento

"Poiché queste società tendono a gestire un'unica linea di business, se qualcosa va giusto o sbagliato, ciò può influenzare in modo significativo le valutazioni dei prezzi nel mercato azionario", afferma Goodwin.

Gli stock a bassa capitalizzazione possono anche essere un territorio più fertile per attività fraudolente. (Leggi ulteriori informazioni su come individuare le truffe del mercato azionario).

Perché sono potenti

L'enorme numero di titoli a piccola capitalizzazione significa che ci sono moltissime opzioni per investirli. Inoltre, la proliferazione di fondi negoziati in borsa ha reso più facile l'acquisto di un paniere di azioni con una strategia di investimento specifica: crescita o valore, ad esempio. Le maiuscolette possono essere un modo sottovalutato - o addirittura trascurato - per aggiungere diversificazione al tuo portafoglio.

Tra le 40 società di gestione patrimoniale, la proporzione di allocazioni azionarie statunitensi a titoli a piccola capitalizzazione è stata superiore al 25% a marzo, rispetto al 20% del 2016, secondo un'indagine della rivista Penta di Barron.

Le small cap hanno storicamente una correlazione relativamente elevata, il che significa che tendono a spostarsi a passi - con titoli a larga capitalizzazione. Ma quale gruppo sta performando meglio dell'altro in un dato periodo di tempo fluttua regolarmente, sulla base di fattori come la crescita macroeconomica e la politica.

Caso in questione: dopo il loro picco di postelettricità, le maiuscolette hanno superato i cap grandi dall'inizio dell'anno. Con turni come questi, un portafoglio che ha allocazioni per entrambi i gruppi subirà meno volatilità.

Perché non lo sono quello diverso

È importante sapere che cosa rende gli stock small cap unici, ma non devi necessariamente ossessionarti per le differenze. Hanno molto in comune con gli altri nel tuo portafoglio: commerciano sugli scambi, i loro prezzi sono pubblicati intraday, gli analisti di Wall Street scrivono rapporti di ricerca su di loro, e in virtù del loro pubblico, queste società devono rivelare una ricchezza di informazioni agli investitori.

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