Cosa vogliono le società di venture capital? |

Che cosa vogliono i venture capitalist in un investimento? Se devi chiedere, allora tu (e la tua azienda) probabilmente non sei un buon candidato. E, nel caso in cui non lo riconosci, è un riferimento a una vecchia battuta: quando qualcuno chiede a un venditore Ferrari quanto costa, il venditore risponde: "Se devi chiedere, non puoi permetterlo".

Introduco questo argomento con quella battuta rielaborata perché così tante persone dicono "capitale di rischio" quando in realtà intendono "angel investors" o "investitori esterni". Il capitale di rischio è molto specializzato. Ci sono circa 500 società di venture capital negli Stati Uniti

Considera questo grafico a barre della National Venture Capital Association. Si noti che il capitale di rischio fa circa 4.000 contratti all'anno e la media è di circa $ 20 - $ 30 milioni per accordo. Ciò include l'investimento iniziale e il follow-up. Per ulteriori informazioni, leggi questo articolo sulla differenza tra investitori angelici e capitale di rischio.

Investimenti angel sugli steroidi

Il capitale di rischio vuole tutte le qualità che gli investitori angel vogliono, ma più grandi e migliori. I venture capitalist (chiamati anche VC) si concentrano su rendimenti elevati ad alto rischio. Proprio come la maggior parte degli angel investor, non cercano solo un'azienda sana, o semplicemente dividendi; stanno comprando percentuali di proprietà di società con l'intenzione di vendere tali percentuali per 10, 20, 50 o più volte in base a ciò che hanno originariamente investito. Fanno i soldi quando escono, che è ciò che accade quando vendono la loro quota di proprietà per soldi veri.

La raccolta di investimenti che un VC fa è chiamata portafoglio. Le società in cui hanno investito sono nel loro portafoglio. Un portafoglio di successo cresce almeno 10 volte ogni due o tre anni, e questa è una crescita in denaro reale, dopo le uscite.

Ed è un business di successo, quindi non possono aspettarsi rendimenti per l'intera collezione di aziende. I vincitori devono pagare per i perdenti. La National Venture Capital Association afferma che circa il 40% delle aziende sostenute da VC falliscono, un altro 40% ha rendimenti moderati e solo il 20% ha un reale successo.

I VC investono in aziende che hanno reali possibilità di crescita enorme. Devono avere team di gestione molto forti. Devono essere in grado di scalare rapidamente, ovvero raggiungere rapidamente un volume elevato di vendite. Devono avere qualcosa di diverso, come una "salsa segreta" o tecnologia, che li difenda dall'ottenere una forte competizione.

Considera le dimensioni dell'affare nel grafico qui sopra e pensa a cosa serve per investire $ 20 milioni per affare. I venture capitalist (chiamati anche VC) raccolgono fondi per centinaia di milioni e persino miliardi di dollari ogni tre anni. Proviene da organizzazioni più grandi come compagnie di assicurazione e fondi per dotazioni universitarie, a volte imprese e persino individui molto ricchi. Portare con sé quel denaro comporta l'obbligo di investire quei soldi in start-up promettenti e in attività emergenti.

Il venture capital è più probabile che si guardi intorno, più soldi, dopo i primi soldi che investono all'inizio. Gli investitori parlano spesso del "seed round" come le prime poche centinaia di migliaia di dollari, quindi la "serie A" arriva per pochi milioni dopo che il finanziamento del seme ha generato trazione e credibilità, seguite dalle serie B e C, ogni round diventa più grande (significa più soldi).

Con investimenti che sono così alti, la posta in gioco è corrispondentemente alta. Quindi il capitale di rischio, in questi giorni, è solitamente coinvolto nei round successivi, non nei round di semi.

Se non sei ancora sicuro di quale fonte di finanziamento è giusta per te, o anche quali opzioni sono disponibili quando arriva il momento di finanziamenti sicuri, dai un'occhiata alla nostra infografica: 4 modi per garantire il finanziamento per la tua startup

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