Potenziale Upside 60% per COSWF - Se la storia si ripete |

I media non ci danno solo notizie più, ci dà le notizie con il dramma alzato del 1.000%. E le cattive notizie possono comportare enormi guadagni per gli investitori.

Un esempio perfetto di opportunità pubblicitarie negative è stata la British Petroleum (NYSE: BP) fuoriuscita di petrolio nel Golfo del Messico nel 2010. Giorno dopo giorno, mentre il petrolio scorreva nell'oceano i titoli erano pieni di storie sul disastro. C'era persino un live camera feed dal fondo dell'oceano che mostrava il petrolio che sgorgava sulla CNN 24 ore al giorno.

Tutte le società con operazioni significative nel Golfo del Messico avevano i loro prezzi azionari schiacciati. Non solo BP o Transocean (NYSE: RIG) - le aziende direttamente coinvolte - ma tutte le aziende che operano nella regione.

E non si è fermato qui. I perforatori di acque profonde che operano in tutto il mondo sono stati anche venduti senza pietà.

La fuoriuscita di Macondo è stata una questione seria, ma il fatto che ogni azienda operante nel settore è stata schiacciata ha creato una meravigliosa opportunità per gli investitori con una costituzione contraria …

Come potete vedere nel grafico seguente, entro un anno dalla fuoriuscita, i prezzi delle azioni di molte di queste società si erano completamente ripresi, fornendo rendimenti fantastici in un solo anno. Ho avuto la fortuna di acquistare alcune di queste società all'inizio di luglio 2010 e venderle nel marzo del 2011:

Per me, questa è la prova che una strategia di investimento contraria - mentre a volte è snervante - è spesso un successo.

Se un certo settore del mercato appare regolarmente sotto i riflettori in una luce negativa, c'è una buona probabilità che i prezzi delle azioni delle società del settore siano eccessivamente scontati.

Oggi, credo che stiamo guardando un'altra opportunità per fare una fortuna con la stampa cattiva.

Non ci sono molte cose che sono più impopolari delle sabbie bituminose canadesi. La discussione Keystone Pipeline è nelle notizie ogni settimana con più di alcune celebrità di Hollywood che ci dicono quanto sia malvagia la produzione di sabbie bituminose.

Alla luce di tutta la stampa negativa, gli investitori sembrano essere inaciditi dalle attività di sabbie bituminose, e questo ha guidato scomporre i prezzi nel settore. La prova sta nel fatto che i prezzi delle azioni di alcune di queste società di sabbie bituminose puri restano dov'erano quando il petrolio era meno della metà di dove è oggi.

I prezzi elevati del petrolio significano un forte aumento delle entrate e dei flussi di cassa, che dovrebbe tradursi in maggiori quotazioni azionarie. Il mercato può ignorarlo per un po ', ma nel tempo è mia convinzione che sarà la capacità di generare denaro di queste società a spingere i prezzi delle azioni, non il fatto che le sabbie bituminose sono impopolari.

Come il padre del valore investendo Ben Graham ha detto che "a breve termine il mercato azionario è una macchina per il voto, a lungo termine è una macchina per pesare".

E c'è una disconnessione con una società in particolare che potrebbe premiare gli investitori profumatamente.

Dai un'occhiata alla tabella azionaria su Canadian Oil Sands (OTC: COSWF) di seguito. Alla fine della crisi finanziaria del 2008, le azioni della società sono state scambiate per oltre $ 50 per azione. Quindi, non sorprendentemente, quando il petrolio si è schiantato a circa $ 30 al barile, le azioni di Canadian Oil Sands si sono schiantate con esso - scendendo brevemente sotto i $ 20.

Avanti veloce ad oggi, e abbiamo prezzi del petrolio che sono più che triplicati dal fondo in 2009 a oltre $ 100 al barile. Nel frattempo, le quote di Canadian Oil Sands sono ancora bloccate appena sopra i $ 20!

Il prezzo delle azioni si è scambiato di lato per due anni. Ciò significa che l'attuale base azionaria ha accumulato un costo medio pari o intorno all'attuale prezzo delle azioni. Queste persone non avranno fretta di vendere quando scoppierà questo stock.

Se consideri l'influenza che questa compagnia ha sul prezzo del petrolio, sembra del tutto ridicolo che il petrolio possa triplicare e le azioni di Canadian Oil Sands a malapena.

Il grafico sopra riportato dalla presentazione aziendale più recente mostra come il cash flow di Canadian Oil Sands reagisce alle variazioni dei prezzi del petrolio greggio WTI. Come va il prezzo del petrolio, anche le quote di Canadian Oil Sands dovrebbero andare.

Il grafico mostra che a $ 70 al barile i prezzi del petrolio, Canadian Oil Sands genera circa $ 1,30 per azione nel flusso di cassa. Nel frattempo a $ 100 per barile petrolio, la società genera quasi $ 3,00 per azione in cash flow.

Il mio punto è che una differenza di $ 30 al barile nei prezzi del petrolio è più che raddoppia il flusso di cassa per azione, e qui sta la disconnessione tra petrolio che è passato da $ 30 a $ 100 dal 2009, e il prezzo delle azioni Canadian Oil Sands non è andato da nessuna parte.

Ho evidenziato il fatto che le azioni di questa società dovrebbero tracciare il prezzo del petrolio dato il suo effetto leva sulla materia prima. Ora mi piacerebbe mostrarti cosa penso che questa società valga su base per azione.

Capire che cosa valga davvero un'azienda quotata in borsa può essere un processo difficile e inesatto. In senso lato, per le Canadian Oil Sands non è così.

Questo perché le Canadian Oil Sands possiedono solo un asset - il 36,74% di interessi nel produttore di sabbie bituminose, Syncrude.

I valutatori di riserva indipendenti stimano che il Syncrude riserve comprovate e probabili hanno una vita di 44 anni ai tassi di produzione attuali. Ci sono anche risorse contingenti e potenziali non prenotate oltre a quelle che dovrebbero estendere significativamente la finestra di produzione di Syncrude.

Solo un progetto minerario come quello che si trova nelle sabbie bituminose canadesi può offrire quel tipo di sicurezza di produzione a lungo termine. Agli ambientalisti potrebbe non piacere, ma nel tempo queste riserve si dimostreranno estremamente preziose per un mondo affamato di energia.

Questo è probabilmente il motivo per cui, nel 2010, Conoco Phillips (NYSE: COP) venduto la sua partecipazione del 9,03% in Syncrude alla società cinese Sinopec (NYSE: SHI) per $ 4,65 miliardi.

Alcuni semplici calcoli ci dicono che se un interesse del 9,03% in Syncrude vale $ 4,65 miliardi, l'interesse del 36,74% della Canadian Oil Sands deve essere di $ 18,9 miliardi. Questo $ 18,9 miliardi si traduce in $ 38 per azione di Oil Sands canadese.

Confrontalo con il prezzo attuale di $ 24, e sembra che ci sia quasi il 60% di rialzo per raggiungere il valore reale delle partecipazioni di questa azienda.

È È anche importante notare che, al momento in cui Sinopec acquistò la partecipazione di Conoco, i prezzi del petrolio si aggiravano intorno ai $ 70. Oggi, WTI è superiore a $ 100 e i prezzi globali sono ancora più alti di così. Ciò significa che la mia stima di quanto l'interesse di Canadian Oil Sands a Syncrude valga dovrebbe essere prudente.

Un acquisto di Canadian Oil Sands da parte di una società più grande probabilmente produrrebbe un guadagno in conto capitale per gli azionisti. Se quella transazione non avviene, questa è anche una società che dovrebbe essere anche una buona tenuta a lungo termine.

Al prezzo attuale delle azioni Canadian Oil Sands ha un rendimento di quasi il 6%, quindi gli investitori sono pagati molto bene ad aspettare. Inoltre, la società è anche estremamente preparata a lungo termine con alcune delle più lunghe riserve di petrolio sul pianeta, attraverso la sua partecipazione in Syncrude.

Rischi da considerare: Mentre personalmente penso che il mondo avrà disperatamente bisogno di ogni barile di petrolio che possiamo trovare, è possibile che il movimento ambientalista e la stampa negativa possano continuare a contenere il prezzo delle azioni di questa società. Una sorta di enorme tassa ambientale sulla produzione di sabbie bituminose potrebbe anche essere una preoccupazione.

Azione da intraprendere -> Acquistare azioni di Canadian Oil Sands, piegarle e goderne il dividendo. Se a quarant'anni da oggi i prezzi del petrolio sono più alti di oggi, è molto probabile che i tuoi nipoti possano godere di un flusso sempre più ampio di reddito da dividendi da questa stessa società. O ancora meglio, qualcuno acquisisce la compagnia a breve termine e realizzi un buon guadagno in conto capitale