Black Monday Definizione ed esempio |

Che cos'è:

Black Monday , chiamato anche "The Crash of 1987", si riferisce al 509-point caduta nel Dow Jones Industrial Average il 19 ottobre 1987. Si riferisce anche al 28 ottobre 1929, quando il DJIA calava del 12,8%.

Come funziona (Esempio):

Black Monday è forse il il giorno di negoziazione più famoso nella storia di Wall Street. In un giorno, le aziende del Dow Jones Industrial Average hanno perso il 22% del loro valore, o circa $ 500 miliardi.

In parole povere, il motivo del crollo del mercato è stato il fatto che la disponibilità di azioni ha superato di molto la domanda per le azioni, e gli investitori, temendo che i prezzi continuerebbero a scendere, furono presi dal panico. Tuttavia, le cause specifiche del crollo del mercato sono controversi e numerose. Anche se molti continuano a incolpare il programma di trading e l'assicurazione del portafoglio per l'incidente, nessun evento è l'unico responsabile. Ogni fattore che ha colpito l'incidente era solo una parte di una più vasta rete di influenze. Ad esempio:

* Il mercato obbligazionario, in particolare il mercato delle obbligazioni spazzatura, è stato popolare nel 1987 ei rendimenti dei Treasury hanno raggiunto livelli record (circa il 10%). Molti investitori hanno messo in dubbio la saggezza di essere nel mercato azionario quando potevano ricevere rendimenti simili o migliori dalle obbligazioni. L'aumento dei prezzi del petrolio ha anche creato preoccupazioni sull'inflazione, che ha ulteriormente aumentato i rendimenti obbligazionari. Tuttavia, molti hanno considerato i rendimenti obbligazionari troppo alti, accusando i timori fuori controllo dell'inflazione.

* Durante lo schianto, un mercato in costante calo ha dimostrato che la forte dipendenza degli investitori istituzionali dalla negoziazione del programma e dall'assicurazione del portafoglio ha fatto di più male che bene. In un mercato in rapido declino, il desiderio di vendere ha solo esacerbato la pressione al ribasso sulle medie. Inoltre, i meccanismi di negoziazione del programma degli investitori istituzionali hanno accelerato la spirale al ribasso collocando automaticamente ordini stop-loss dopo che il mercato ha superato determinate soglie. Il lunedì nero, il volume di vendita pesante ha travolto il sistema di ordini automatizzato del NYSE, e molti commercianti hanno semplicemente smesso di provare a eseguire operazioni per un po 'di tempo. Questi eventi hanno creato gravi lacune e ritardi nell'informazione, che hanno ulteriormente infiammato la vendita di panico.

* Il deficit commerciale degli Stati Uniti era relativamente alto e la Camera dei rappresentanti ha approvato un emendamento volto a ridurre le eccedenze commerciali di molti paesi asiatici, che ha fatto preoccupare Wall Street che ci sarebbe stata una minore domanda asiatica di titoli del Tesoro USA. Anche Wall Street era preoccupata per l'indebolimento del dollaro.

* Gli eventi in Medio Oriente creavano preoccupazioni per l'azione militare o la guerra. Alcuni giorni prima dell'incidente, missili iraniani hanno colpito una petroliera degli Stati Uniti vicino al Kuwait, cinque mesi dopo che un missile iracheno ha colpito una fregata degli Stati Uniti. Questo ha spinto il Dow Jones Industrial Average a scendere il 16 ottobre. Il 19 ottobre, Black Monday, due navi da guerra statunitensi hanno bombardato una fabbrica petrolifera iraniana.

* Una serie di indagini sulla corruzione e sull'insider trading hanno continuato a farsi sentire nel 1987. La maggior parte delle principali banche d'investimento è stata sottoposta a controllo SEC, tra cui Drexel Burnham Lambert, Goldman Sachs, Merrill Lynch, Paine Webber e Peabody. Alcuni dei nomi più famosi di Wall Street sono stati catturati anche in una serie di problemi legali, tra cui Ivan Boesky, Michael Milken e Carl Icahn. Di conseguenza, molte banche di investimento hanno lottato con licenziamenti importanti, clienti disincantati e investitori amare.

Perché è importante:

Black Monday è stata la più grande perdita di un giorno nella storia del Dow Jones Industrial Average ed è stata una promemoria del potere dei mercati. È diventato un esempio del potere della mancanza di fiducia degli investitori e dell'interrelazione dei mercati finanziari globali e dei fattori economici. Ha inoltre esposto i punti deboli delle nuove strategie di portafoglio (in particolare l'assicurazione del portafoglio e la negoziazione di programmi) e ha creato opportunità per nuove tecnologie (ovvero interruttori automatici e maggiore capacità commerciale) che aiutano a prevenire o mitigare il panico della vendita. Per i singoli investitori, il Black Monday è diventato un ottimo esempio dei rischi degli investimenti a breve termine e della natura temporanea delle tendenze.