Flusso di cassa a Capital Expenditures Definizione ed esempio |
Lezione 5: Capitale circolante netto e calcolo del flusso di cassa per calcolo del fair price
Sommario:
Che cos'è:
Flusso di cassa a spese in conto capitale è il rapporto tra il denaro di un'azienda dalle operazioni alle spese in conto capitale per l'acquisizione o il potenziamento di attività, come edifici o attrezzature, necessarie per migliorare o mantenere le operazioni commerciali.
È una misura importante utilizzata dagli analisti per determinare la capacità di un'azienda di finanziare le operazioni.
Come Funziona (Esempio):
La formula per il flusso di cassa alle spese in conto capitale è:
Flusso di cassa alle spese in conto capitale = Contanti dalle operazioni / Spese in conto capitale
Gli analisti a volte usano il flusso di cassa libero nel numeratore.
Supponiamo che durante il quarto trimestre, la società XYZ abbia registrato liquidità da operazioni pari a $ 4 milioni e spese in conto capitale per $ 10 milioni. Utilizzando la formula di cui sopra, il flusso di cassa dell'azienda alle spese in conto capitale può essere calcolato come segue:
$ 4 milioni / $ 10 milioni = 0,40
È importante notare che il flusso di cassa può derivare da diverse misure (EBITDA, free cash flow, cassa dalle operazioni, ecc.), e quindi è meglio che analisti e investitori comprendano quale misura del flusso di cassa viene utilizzata nel calcolo.
Perché è importante:
Flusso di cassa alle spese in conto capitale è un rapporto che aiuta gli investitori e gli analisti a capire la capacità di un'azienda di acquistare più beni, e lo fa senza dover emettere debito o capitale. Per questo motivo, un aumento del flusso di cassa al rapporto spese in conto capitale potrebbe indicare che la società è in grado di crescere - e la crescita è generalmente quella che aumenta il prezzo delle azioni e la ricchezza degli azionisti. Pertanto, gli analisti sono fortemente interessati al rapporto tra il flusso di cassa e l'investimento in conto capitale.
È anche importante notare che alcune industrie hanno un'intensità di capitale maggiore di altre, e quindi i confronti delle aziende in diversi settori dovrebbero essere fatti in questo contesto.
