Definizione ed esempio fondo chiuso (CEF) |

Che cos'è:

Un fondo chiuso (CEF) è un titolo negoziato pubblicamente che offre ai suoi azionisti una proprietà parziale in un portafoglio di attività sottostante.

Come funziona (Esempio):

I fondi chiusi inizialmente raccolgono capitale attraverso un'offerta pubblica iniziale. Quindi utilizzano i proventi per investire in un paniere di titoli. Il termine "chiuso" si riferisce al fatto che una volta emesse le azioni iniziali, il fondo è sostanzialmente "chiuso" ai nuovi investitori che desiderano acquistare azioni della società. Invece, l'acquisto e la vendita avvengono tra singoli investitori.

Le società di investimento sono classificate come chiuse o aperte, a seconda della funzione di rimborso del fondo. I fondi chiusi non rimborsano le azioni degli investitori - le azioni sono acquistate e vendute a prezzi di mercato in borsa. I fondi aperti, noti anche come fondi comuni di investimento, acquistano e vendono direttamente le azioni degli investitori al valore patrimoniale netto (NAV). Il NAV è semplicemente il patrimonio del fondo meno le passività del fondo.

Analogamente alle azioni ordinarie, i fondi chiusi solitamente operano su uno dei principali mercati degli Stati Uniti. Tuttavia, a differenza delle azioni ordinarie, rappresentano una parte di un portafoglio specializzato gestito da un gruppo di consulenti per gli investimenti. Questi manager di solito si concentrano su uno specifico settore, paese o settore. Le strategie di gestione sono spiegate in un prospetto del fondo chiuso, che dovrebbe essere esaminato attentamente prima di investire.

I fondi chiusi generalmente investono in investimenti più speculativi rispetto ai fondi comuni aperti e talvolta investono in attività illiquide o attività alternative classi. Ad esempio, il Fondo chiuso XYZ può specializzarsi nell'acquisto e nella vendita di titoli garantiti da ipoteca (MBS). Generalmente gli MBS non sono disponibili per i privati, quindi se si desidera un'esposizione ad essi, è possibile acquistare azioni del Fondo chiuso XYZ.

Un aspetto importante dei fondi chiusi è che il loro prezzo delle azioni può discostarsi sostanzialmente dal loro NAV. Se le azioni sono scambiate ad un prezzo superiore al NAV del fondo, si dice che siano scambiate ad un premio. Viceversa, un fondo con prezzo delle azioni inferiore al suo NAV sarebbe scambiato a sconto. I fondi chiusi che negoziano sconti sostanziali sul loro NAV possono offrire interessanti opportunità agli investitori di raccogliere buoni beni a basso costo.

Perché è importante:

I fondi chiusi possono essere un modo semplice per un individuo di investire in un pezzo di un portafoglio diversificato. Come i fondi aperti, questi titoli consentono ai singoli investitori di investire in una vasta gamma di attività, settori, paesi, ecc. Permettono inoltre al singolo investitore di investire in strumenti altamente specializzati ea volte speculativi che altrimenti non sarebbero disponibili -limiti o non realizzabili

Prima dell'acquisto, è importante comprendere eventuali commissioni di vendita e spese di gestione, che sono elencate e spiegate nel prospetto del fondo. Le commissioni variano da fondo a fondo e possono consumare il rendimento totale