In che modo il debito al consumo degli Stati Uniti è salito del 6%?

Cosa c'è dietro l'aumento del debito dei consumatori?

Secondo un recente rapporto dell'ufficio di credito Experian, ci sono stati segnali che gli americani stanno iniziando ad assumere più debito del consumatore, invertendo una tendenza quinquennale iniziata con la crisi finanziaria.

Per il 2013, l'ufficio di credito ha registrato un aumento del 46% del prestito azionario domestico, un aumento del 19% delle origini delle carte di credito, un aumento del 19% dei prestiti auto e un aumento del 5% dei nuovi mutui.

Quali conclusioni potrebbero trarre da questi dati? È meglio rivedere nel contesto con altri dati forniti dalla Federal Reserve Bank di New York.

I proprietari di abitazione spendono di nuovo

Il massiccio aumento del prestito azionario domestico può riflettere diverse cose. Per i proprietari di case, suggerisce che i loro valori a casa sono aumentati al punto in cui esiste abbastanza capitale per consentire loro di disegnare su di esso. L'aumento dei guadagni in catene come Home Depot e Lowe's suggeriscono che queste linee vengono fatte per migliorare la casa. È anche un'inversione di un declino pluriennale dei saldi HELOC, causato dall'effetto inverso dei prezzi delle case crater dalla crisi immobiliare.

Le origini delle carte di credito aumentano

Le nuove origini delle carte di credito sono in effetti aumentate dopo un drastico calo dal 2007 al 2010, quando il numero di conti aperti entro 12 mesi è sceso da circa 240 milioni a 140 milioni. Quel numero ora è supportato da oltre 200 milioni. Due terzi delle origini sono andati a consumatori primi e migliori. Questo è particolarmente interessante. Questa esplosione nelle origini arriva dopo un calo pluriennale in insolvenze di oltre 90 giorni, che erano state al 14,5% dei conti e erano scese al 9,5%. Questo era l'inverso del numero di conti chiusi entro 12 mesi. Coloro che sono entrati nella crisi finanziaria, poi sono tornati alla normalità e stanno calando nuovamente.

Le banche promuovono il marketing

Suggerisce che le banche hanno eliminato i peggiori rischi dei consumatori e raccolto o venduto quel debito, e sono di nuovo più aggressivi nel marketing ai consumatori. Il fatto che un terzo delle nuove origini sia andato a consumatori non-prime suggerisce che le banche si sentano di nuovo a loro agio con questa tranche di consumatori e siano disposte a rischiare. Può anche aiutare a spiegare le vendite piatte in negozio dello stesso negozio viste nei finanziatori non di prim'ordine come i depositi di giorno di paga e di rata negli ultimi trimestri.

Le vendite di auto continuano a rotolare

L'aumento del prestito auto non è affatto sorprendente. Sia l'industria automobilistica nuova che quella usata hanno fatto molto bene anche in questa debole ripresa. Come mi ha detto un amico esecutivo pubblicitario, la pubblicità automatica è sempre la prima a riprendersi. Pertanto, con l'aumento delle vendite di automobili, è ovvio che aumenterebbero anche i prestiti auto.

Messaggi misti sui mutui

I dati del mutuo possono essere ingannevoli. Il numero di nuovi pignoramenti e fallimenti continua a vedere nuovi minimi dalla crisi finanziaria. Nuove vendite di case, vendite di case esistenti, guadagni da costruttori di case - i dati di queste categorie sono dappertutto. Un sacco di case in difficoltà vengono acquistate dagli speculatori, quindi questo potrebbe spiegare alcuni degli aumenti dei mutui. Altre porzioni di esso possono essere veri e propri acquirenti di case che ottengono un mutuo mentre i prezzi delle case nella loro regione geografica si sono stabilizzati. Gran parte di ciò che sta accadendo nello spazio dei prezzi delle case è altamente dipendente dal punto di vista geografico. Le offerte in California e Nevada non sono così attraenti come ad Atlanta.

Linea di fondo: Nel complesso, sembra che gli americani stiano assumendo nuovi debiti per la prima volta da anni. Se l'argomento post-incidente che abbiamo preso in prestito il nostro modo di prosperare è vero, sembra che lo stiamo facendo di nuovo.

Immagine dell'acquirente auto tramite Shutterstock