Debito e processo decisionale: dove l'intuizione ci porta male
Assemblea ènostra coop - 15.6.2019 | Mattino
Sommario:
- Come decidiamo di estinguere i nostri debiti?
- Le carte di credito rappresentano una particolare distorsione
- La palla di neve indebolita del debito
- Quindi cosa dovrebbe essere fatto? E cosa si può fare?
- Che dire del trasferimento di equilibrio delle carte di credito?
In ogni decisione irrazionale, c'è un'opportunità di sfruttamento e un'opportunità per guidare gli umani su un percorso migliore. I datori di lavoro effettuano detrazioni automatiche dalle buste paga in conti di risparmio per aiutare i lavoratori a prepararsi per il pensionamento, ma i commercianti registrano i loro prezzi e offrono beni "in vendita" in modo da farti percepire un buon affare. Nel campo della finanza personale, dove ai consumatori viene offerta molta scelta, ma una piccola e preziosa chiarezza, la propensione verso le decisioni irrazionali è solo esacerbata. I legislatori stanno solo ora arrivando all'idea che i consumatori non hanno bisogno solo di più informazioni, ma di spinte comportamentali per spostarli verso finanze più sane.
Prendiamo, per esempio, l'evoluzione delle informazioni sulle carte di credito. Una legge emanata nel 1988 richiedeva che gli emittenti rendessero pubblici i tassi di interesse, i periodi di grazia e altre informazioni salienti delle loro carte di credito. Tuttavia, la scatola di Schumer è spesso sepolta nei termini di una carta di credito, e anche se i consumatori riescono a trovarla, pochi comprendono appieno i concetti alla base dei tassi di interesse.
La Credit CARD Act del 2009 ha aggiornato le informazioni per aumentare la comprensione dei consumatori, non solo la conoscenza. Richiede che gli estratti conto delle carte di credito rivelino non solo il tasso di interesse astratto, a volte confuso, ma anche i pagamenti degli interessi sostenuti se il cliente paga solo il minimo e il pagamento mensile necessario per essere esente da debiti in tre anni.
Tuttavia, per ogni spunto che possiamo dare verso un migliore processo decisionale finanziario, esistono dieci altri pregiudizi, maturi per lo sfruttamento. Il debito della carta di credito, in particolare, sembra far emergere il nostro lato irrazionale. Abbiamo parlato con il professor Scott Rick dell'Università del Michigan riguardo al suo studio che dettagliava gli errori umani quando si pagava il debito della carta di credito. La sua scoperta: cerchiamo di chiudere il maggior numero di account possibile, il più velocemente possibile, anche quando non è nel nostro interesse.
Come decidiamo di estinguere i nostri debiti?
Rick, insieme ad altri quattro noti studiosi, ha cercato di determinare sperimentalmente in che modo i consumatori ripagano i loro debiti e dettagliati i suoi risultati Vincere la battaglia ma perdere la guerra: la psicologia della gestione del debito. In quegli esperimenti, i volontari hanno esibito avversione al conto del debito: avrebbero cercato di pagare i loro più piccoli debiti, dando la priorità alla riduzione del numero di conti aperti piuttosto che alla riduzione al minimo dei pagamenti di interessi. Da un punto di vista puramente finanziario, la decisione migliore è quella di estinguere i debiti con i tassi di interesse più elevati, abbassando l'importo degli interessi pagati. Invece, le persone hanno scelto il risultato potenzialmente non ottimale di targeting dei loro più piccoli debiti.
"È difficile resistere alla chiusura dei tuoi account più piccoli", dice Rick. "Esiste l'euristica secondo cui dovresti pagare i debiti più piccoli per poter dare slancio, e che i benefici psicologici superano i maggiori pagamenti di interessi".
"Non abbiamo trovato che sia il caso. Abbiamo trovato, in un lavoro più recente, che le persone più preoccupate erano circa i loro debiti, più era probabile che avrebbero dovuto dare la priorità alla chiusura dei loro piccoli conti ".
Se i consumatori stanno prendendo la decisione razionale di pagare i loro debiti più piccoli, sapendo che pagheranno (potenzialmente molto) di più in interessi lungo la linea, quella sarebbe una cosa. Ma Rick afferma che i consumatori non comprendono appieno le implicazioni dei tassi di interesse e del debito composto, e quindi non possono prendere una decisione pienamente consapevole. Nel Vincere la battaglia, Rick afferma che "i consumatori sono suscettibili di gestire più debiti in modi che alla fine possono ostacolare la loro capacità di liberarsi del debito" scavando sempre più in profondità in un buco finanziario.
Le carte di credito rappresentano una particolare distorsione
In particolare, le carte di credito hanno il potenziale per incoraggiare decisioni sbagliate. Mutui, prestiti per gli studenti e altri debiti "a rata" spesso hanno, come suggerisce il nome, pagamenti fissi, e i consumatori possono stimare il loro totale interesse pagato quando stipulano il prestito. Le carte di credito sono meno semplici per una serie di motivi: i titolari di carte di credito hanno in media 5 carte aperte, ciascuna con un tasso di interesse diverso; le persone tendono a finanziare il pagamento del "debito della carta di credito" in generale piuttosto che le carte specifiche in particolare; e le scadenze di rimborso sono molto più fluide.
I consumatori possono anche assumere più debiti con carta di credito. Nell'esperimento di Rick, i volontari potevano solo pagare il debito esistente e non erano tentati di fare un nuovo acquisto. Nel mondo reale, non si decide solo quale account si paga, si decide anche se ripagarlo del tutto. Secondo Vincere la battaglia:
Che le persone utilizzino strategie di rimborso [sub-ottimali] … nel nostro gioco semplificato parla dell'attrattiva intuitiva dell'avversione nei confronti del debito e suggerisce che il comportamento di rimborso del debito nel mondo più complesso potrebbe essere ancora più deprimente.
Il rapporto descrive anche i modi in cui le persone prendono una serie di decisioni meno che ideali riguardo alle carte di credito: danno un'importanza eccessiva al pagamento minimo, anche se tale numero è destinato a riscuotere pagamenti di interessi per gli emittenti di carte; non valutano sufficientemente i tassi di interesse nella scelta tra i prestiti; e spesso non trasferiscono i saldi da conti di carte di credito da alto a basso interesse.
Nel complesso, la ricerca di Rick suggerisce che i consumatori tendono a gestire i loro debiti in modi meno che razionali. "Anche se questo potrebbe sembrare un motivo di preoccupazione tra coloro che sono interessati a proteggere il benessere dei consumatori, alcuni guru finanziari in realtà sostengono l'avversione nei confronti del debito", dice Vincere la battaglia.
La palla di neve indebolita del debito
Dave Ramsey, un personaggio televisivo e conduttore radiofonico che offre consigli pratici e facili da comprendere, ha introdotto l'idea della palla di neve del debito: escludendo i pagamenti dei mutui, ripaga il conto con il minimo debito prima, costruendo lo slancio verso il pagamento del più grande debiti. "Uscire dal debito è come perdere peso", proclama il suo sito web. "È una decisione emotiva. Se ci vogliono sei mesi per perdere un chilo, ti atterrai a quella dieta? Non c'è modo."
La logica alla base di questo è basata su un concetto sensato: chiudere un account piccolo dà un feedback rapido e positivo, che a sua volta impartisce la volontà di estinguere i debiti più grandi. Ma la ricerca di Rick suggerisce che "Ramsey potrebbe predicare al coro e incoraggiare ulteriormente comportamenti non ottimali guidati da alcuni pregiudizi umani di base".
Prendiamo la metafora della dieta di Ramsey un ulteriore passo avanti, per riflettere sul fatto che i consumatori decidono non solo di rimborsare il debito, ma quale conto di pagare per primi. Immagina di avere una serie di problemi di salute: fumi troppo, sei un po 'sovrappeso e frequenti due volte a settimana la fisioterapia per un infortunio al ginocchio. Il piano di Ramsey ti farebbe continuare la fisioterapia, che come un mutuo richiede regolari e costanti rate di impegno. Ma poi ti farebbe lavorare per perdere cinque chili prima di smettere di fumare, sostenendo che la convalida che ricevi dalla perdita di peso ti darà la forza per smettere di fumare.
Ciò che non riesce a spiegare è il danno di continuare a fumare mentre si perde peso. In termini di danni permanenti alla tua salute, fumare è molto peggio che portare qualche chilo in più, quindi stai facendo un cattivo servizio non affrontando prima il problema più serio.
Allo stesso modo, quando paghi i tuoi debiti, chiudendo un piccolo conto a interessi bassi prima, ad esempio, di un conto con carte di credito ad alto interesse, aumenti l'ammontare totale di denaro che devi pagare. Questo, a sua volta, aumenta il tempo prima che tu abbia il sollievo di non avere debiti. Inoltre, la formula di Ramsey si basa in parte sull'idea che sei più motivato a portare a termine un compito che è quasi completato. Anche se questo potrebbe funzionare per pagare i debiti più piccoli, una volta che hai bisogno di affrontare quelli più grandi, troverai il tuo obiettivo più lontano di quanto non lo fosse quando hai iniziato. A partire dal WTB:
Anche se l'euristica [di Ramsey] non è necessariamente un errore, il nostro lavoro rivela che l'avversione nei confronti del debito può portare sistematicamente i consumatori fuori strada quando i maggiori debiti hanno tassi di interesse più elevati. In definitiva, sembra che l'avversione nei confronti del debito possa consentire ai consumatori di vincere la battaglia, ma perdere la guerra.
Quindi cosa dovrebbe essere fatto? E cosa si può fare?
Abbiamo chiesto al professor Rick quali interventi del settore pubblico, del settore privato e personali ritenessero utili. Ha osservato che qualsiasi politica che assicuri una gestione ottimale del debito - come, ad esempio, l'instradamento di tutti i debiti attraverso una camera di compensazione centrale - non sarebbe solo impraticabile, ma ridurrebbe anche le libertà dei consumatori. Eppure, pensa che ci sia spazio per i gomitate nella giusta direzione.
Tenere aperti i conti. Nella sua ricerca, Rick ha scoperto che se un consumatore non era in grado di chiudere completamente uno dei suoi conti (per esempio, se la carta aveva una quota annuale, o se non aveva abbastanza soldi per pagare del tutto i suoi debiti) era più probabile prendere una decisione razionale in merito alla gestione del debito. Le tasse annuali, quindi, potrebbero essere un controllo integrato contro i nostri pregiudizi naturali.
Presentare interesse in termini di dollari. La ricerca suggerisce che le persone comprendano il debito composto più chiaramente quando è messo in termini di dollari piuttosto che in tassi d'interesse astratti. Questo fa parte della logica alla base della richiesta alle società di carte di credito di rivelare sulla tua dichiarazione quanto interesse accumuli in vari scenari. "È giusto chiarire i costi per i consumatori", afferma Rick.
L'invio di fatture della carta di credito tutto in una volta. È abbastanza difficile trovare una solida strategia di gestione del debito, e il problema è solo esacerbato dalle fatture delle carte di credito che arrivano in momenti diversi. Molte persone pagano le bollette appena arrivano, e quindi possono pagare una carta di credito a basso interesse la cui dichiarazione arriva il primo del mese piuttosto che una carta APR alta la cui affermazione arriva più tardi. Una soluzione semplice sarebbe quella di richiedere che le fatture della carta di credito vengano inviate contemporaneamente, semplificando il processo decisionale.
Sfida la palla di neve del debito. Il concetto di creare slancio sui tuoi debiti non è del tutto sbagliato, a patto che tu stia prendendo una decisione informata. La preoccupazione è che le persone non apprezzino appieno gli svantaggi di una strategia basata sui piccoli debiti e che involontariamente si mettano in fila per le difficoltà. Piuttosto che spazzare via la logica dietro un approccio di alto interesse ("matematica", la chiama in modo estensivo Ramsey), i consumatori dovrebbero essere messi al corrente dei compromessi di entrambe le euristiche. "Dovremmo rendere le persone consapevoli del fatto che esiste un costo per la strategia della palla di neve del debito", dice Rick.
Che dire del trasferimento di equilibrio delle carte di credito?
Una carta di credito per il trasferimento di saldo ti consente di consolidare tutti i tuoi debiti su un unico conto e di ammortizzare il tuo debito senza interessi per un periodo di tempo.Dato quello che abbiamo appena detto sulla gestione sub-ottimale dei debiti multipli, può sembrare che i trasferimenti di equilibrio siano la soluzione migliore: piuttosto che pesare singolarmente ciascuna carta, consolidarli su un unico account. E ha i suoi meriti. Se riesci a saldare il tuo debito durante il periodo di APR 0%, riceverai una sospensione dal crescente interesse. Inoltre, anche se non lo paghi in tempo, potresti avere un APR inferiore più basso della tua attuale carta di credito.
Tuttavia, ci sono alcuni trabocchetti, integrati nelle carte di credito e nella nostra psiche. Innanzitutto, al termine del periodo APR dello 0%, potresti trovarti di fronte a un APR più alto di quello originale. Leggere attentamente i termini e le condizioni e fare una valutazione onesta della tempistica del rimborso. In secondo luogo, le carte hanno spesso commissioni di trasferimento del saldo del 3-5% del trasferimento, che possono ridurre o annullare il beneficio di pagamenti di interessi inferiori.
La terza preoccupazione è psicologica. Rick osserva che il consolidamento del debito ha lo sfortunato effetto di incoraggiare la spesa, che il titolare della carta non può permettersi. "Le persone hanno l'illusione di aver fatto progressi" perché hanno chiuso alcuni conti, anche se l'ammontare del debito che detengono è rimasto invariato. "Questo li incoraggia a spendere di più."
