Definizione e esempio di moltiplicatore di guadagni |

Che cos'è:

Il moltiplicatore di guadagni , chiamato anche rapporto prezzo-guadagno (P / E), è un metodo di valutazione utilizzato per confrontare il prezzo corrente di azioni di una società con i suoi guadagni per azione. Come funziona (Esempio):

Il valore di mercato per azione è il prezzo corrente di una azione in una società, una definizione relativamente semplice. Tuttavia, l'utile per azione (EPS) potrebbe non essere così intuitivo per la maggior parte degli investitori. La versione più tradizionale e ampiamente utilizzata del calcolo dell'EPS proviene dai quattro trimestri precedenti del rapporto prezzo / utili, chiamato moltiplicatore degli utili finali o P / E finale. Un'altra variazione dell'EPS può essere calcolata utilizzando un moltiplicatore degli utili a termine, stimando i guadagni per i quattro trimestri in arrivo. Entrambe le parti hanno i loro vantaggi, con l'approccio del moltiplicatore dei guadagni finali utilizzando i dati effettivi e il moltiplicatore degli utili a termine che prevede i possibili risultati per lo stock. Calcolato come il seguente:

Moltiplicatore di guadagni = Valore di mercato per azione / Guadagni per azione (EPS)

Passando dalle basi, eseguiamo un calcolo di esempio con la società XYZ che attualmente scambia a $ 100 e ha un guadagno per quota (EPS) di $ 5. Usando la formula menzionata in precedenza, puoi calcolare che il moltiplicatore degli utili di XYZ è 100/5 = 20.

Perché è importante:

Il moltiplicatore degli utili è uno strumento potente ma limitato. Per gli investitori, consente una rapida panoramica delle finanze dell'azienda senza impantanarsi nei dettagli di un rapporto contabile.

Usiamo il nostro precedente esempio di XYZ e confrontiamolo con un'altra azienda, ABC. La società XYZ ha un moltiplicatore degli utili di 20, mentre la società ABC ha un moltiplicatore degli utili di 10. La società XYZ ha il moltiplicatore dei guadagni più alto dei due; ciò indurrebbe la maggior parte degli investitori XYZ ad aspettarsi guadagni più elevati in futuro rispetto alla ABC (che possiede un rapporto moltiplicatore degli utili inferiore).

Come notato in precedenza, il moltiplicatore degli utili è limitato. Non dipinge l'intero quadro per il potenziale investitore; piuttosto è uno strumento complementare nei tuoi strumenti finanziari. Diffidare delle misure EPS in avanti, (ricorda, l'EPS è un aspetto essenziale del calcolo del moltiplicatore degli utili) in quanto sono questioni di previsione e sono solo stime dei guadagni previsti. Inoltre, i moltiplicatori dei guadagni finali possono solo dirti cosa è successo a un'azienda nei periodi di tempo precedenti.