Definizione ed esempio di debito esterno |
Debito estero: è davvero un problema? • 07/02/2017 - FEF Academy
Sommario:
Che cos'è:
Debito estero , altrimenti noto come debito estero, è la componente del debito totale detenuto dai creditori di paesi stranieri, cioè non residenti del paese del debitore.
Come funziona (Esempio):
Per soddisfare la definizione di debito esterno, il debito deve essere dovuto da un residente ad un non residente. La residenza è determinata non dalla nazionalità, ma dal luogo in cui il debitore e il creditore hanno sede i loro centri di interesse economico.
I debitori possono essere nazioni sovrane, società o privati. Il debito stesso può assumere la forma di denaro dovuto alle banche private, al di fuori di governi o istituzioni finanziarie globali come la Banca Mondiale o il Fondo Monetario Internazionale (FMI).
Il debito estero è suddiviso in quattro grandi categorie:
- Privato non debito garantito
- Debito pubblico e garantito
- Depositi bancari centrali
- Prestiti spettanti alla Banca Mondiale e al FMI
Gli investitori che investono all'estero devono tenere conto della sostenibilità del debito di un governo straniero. Il cosiddetto "debito sostenibile" rappresenta l'ammontare del debito che consente comunque a un paese debitore di soddisfare pienamente i suoi obblighi di servizio del debito attuali e futuri senza dover ricorrere alla riduzione del debito o alla ristrutturazione.
Un valore di riferimento generalmente applicato per un livello accettabile di Il debito estero è che il debito pubblico esterno del valore attuale netto (NPV) dovrebbe essere inferiore al 150% delle sue esportazioni o al 250% delle sue entrate.
Perché è importante:
Investitori privati, analisti economici, mutui gestori di fondi, funzionari governativi e grandi investitori istituzionali conducono spesso una "analisi di sostenibilità del debito estero" nel tentativo di determinare l'idoneità di un paese agli investimenti. Questa analisi tiene conto delle politiche monetarie e fiscali; situazioni micro- e macroeconomiche; e vari scenari che considerano possibili instabilità ed eventi avversi.
Gli investitori di ogni tipo devono tenere d'occhio il debito estero, sia che si applichi alla loro economia domestica che a quella straniera. Le recenti crisi del debito in Europa - in particolare nei paesi con elevato debito estero come Grecia, Portogallo, Irlanda, Spagna e Italia - hanno esercitato effetti a catena negativi sull'Eurozona e sui mercati azionari internazionali. È incredibilmente difficile, e alcuni dicono impossibile, che un paese possa sperimentare una crescita economica a lungo termine, un aumento dell'attività economica e / o investimenti stranieri senza livelli sostenibili di debito estero.