Definizione ed esempio di tasso di sconto federale
Tasso di sconto suss pag 257
Sommario:
- Che cos'è:
- Per comprendere il tasso di sconto federale, è importante capire che le banche ottengono dei proventi da prestiti. Quando i prestiti generano profitti per le banche, sono motivati a prestare il maggior numero possibile di depositi. Questo sarebbe un problema se un gran numero di depositanti volesse improvvisamente ritirare il proprio denaro. Per evitare il panico che si verificherebbe naturalmente in questa situazione, la Federal Reserve mantiene un sistema bancario a riserva frazionaria, che richiede alle banche di mantenere una certa percentuale dei loro depositi in contanti.
- La Federal Reserve imposta il tasso di sconto, e facendo quindi influenza il tasso dei fondi federali, che è il tasso al quale le banche si prendono in prestito le une dalle altre. Quindi, se il tasso di sconto è inferiore al tasso dei fondi federali, le banche preferiranno probabilmente prendere a prestito dalla Federal Reserve quando hanno bisogno di prestiti. Ciò esercita una pressione al ribasso sul tasso dei fondi federali.
Che cos'è:
Il tasso di sconto federale è il tasso di interesse al quale una banca può prestito dalla Federal Reserve. Come funziona (Esempio):
Per comprendere il tasso di sconto federale, è importante capire che le banche ottengono dei proventi da prestiti. Quando i prestiti generano profitti per le banche, sono motivati a prestare il maggior numero possibile di depositi. Questo sarebbe un problema se un gran numero di depositanti volesse improvvisamente ritirare il proprio denaro. Per evitare il panico che si verificherebbe naturalmente in questa situazione, la Federal Reserve mantiene un sistema bancario a riserva frazionaria, che richiede alle banche di mantenere una certa percentuale dei loro depositi in contanti.
Quando una banca non è in grado di soddisfare l'obbligo di riserva, può prendere in prestito quei fondi da un'altra banca o direttamente dalla Federal Reserve. Se prende in prestito da un'altra banca, può ottenere un prestito di fondi federali; prendere a prestito dalla Federal Reserve implica prendere a prestito dalla "finestra di sconto" della Fed al tasso di sconto. I prestiti non sono garantiti e sono per periodi molto brevi (in genere da un giorno all'altro).
Quindi un aumento del tasso di sconto scoraggia le banche dal prendere a prestito per soddisfare i requisiti di riserva, costringendoli a costruire riserve (e quindi a prestare meno denaro). Una riduzione del tasso di sconto ha l'effetto opposto: incoraggia le banche a prendere prestiti per soddisfare i requisiti di riserva, il che rende più soldi disponibili per il prestito.
Perché è importante:
La Federal Reserve imposta il tasso di sconto, e facendo quindi influenza il tasso dei fondi federali, che è il tasso al quale le banche si prendono in prestito le une dalle altre. Quindi, se il tasso di sconto è inferiore al tasso dei fondi federali, le banche preferiranno probabilmente prendere a prestito dalla Federal Reserve quando hanno bisogno di prestiti. Ciò esercita una pressione al ribasso sul tasso dei fondi federali.
Viceversa, se il tasso di sconto è superiore al tasso sui fondi federali, le banche probabilmente prenderanno a prestito l'una dall'altra anziché dalla Federal Reserve. Ciò mette sotto pressione il tasso sui fondi federali. In entrambi i casi, la Federal Reserve può innescare una modifica del tasso dei fondi federali modificando il tasso di sconto. Questo è il motivo per cui il tasso di sconto e il tasso dei fondi federali sono generalmente strettamente correlati.
Poiché l'aumento dell'offerta di fondi disponibili per il prestito esercita pressioni al ribasso sui tassi di interesse, le variazioni del tasso di sconto possono avere effetti economici diffusi. La manipolazione del tasso dei fondi federali è uno dei tre metodi principali utilizzati dalla Federal Reserve per controllare l'offerta di moneta (gli altri due riguardano la modifica dei requisiti di riserva e l'acquisto o la vendita di Treasury statunitensi sul mercato aperto).