Definizione di garanzia ed esempio |

Che cos'è:

In generale, una garanziaè una promessa di assumersi la responsabilità per l'obbligo finanziario di un'altra società se quella società non può soddisfare il suo obbligo. L'entità che assume questa responsabilità è denominata garante.

Come funziona (Esempio):

Supponiamo che la società XYZ abbia una filiale denominata Società ABC. La compagnia ABC vorrebbe costruire un nuovo impianto e quindi ha bisogno di prendere in prestito $ 10 milioni da una banca. La banca richiederà probabilmente a XYZ Company di garantire il prestito. In tal modo, XYZ Company si impegna a rimborsare il prestito utilizzando flussi di cassa da altre parti della propria attività qualora ABC Company non fosse in grado di generare da sola denaro sufficiente a rimborsare il debito.

Spesso una società madre garantirà obbligazioni rilasciato da una delle sue filiali, ma ci sono molte altre situazioni che potrebbero comportare garanzie. Ad esempio, i venditori a volte richiedono una garanzia da parte di un cliente se il venditore non è sicuro della capacità di pagamento del cliente (ciò molto spesso accade nelle transazioni che coinvolgono attrezzature costose o altre proprietà fisiche). In queste situazioni, la banca del cliente potrebbe garantire il pagamento del cliente, nel senso che la banca pagherà il venditore se il cliente non lo fa.

I garanti non sempre garantiscono l'intero ammontare di una passività. Per le emissioni obbligazionarie, ad esempio, il garante potrebbe garantire solo il rimborso di interessi o capitale, ma non entrambi. A volte più di un'azienda può garantire una sicurezza; in questi casi, ciascun garante è solitamente responsabile solo di una parte proporzionale del problema. In altri casi, ciascun garante può essere responsabile per le altre porzioni dei garanti se anche esse non rispettano le loro responsabilità.

Storicamente, i garanti hanno reso nota la natura e l'entità delle loro garanzie nelle note al loro bilancio. Ma nel 2002 il Financial Accounting Standards Board (FASB) ha emesso l'Interpretazione 45, affermando che i garanti devono registrare il valore equo dell'obbligazione garantita come passività nel bilancio e che devono farlo all'inizio della garanzia. Alcune garanzie, come quelle che sono contabilizzate come derivati, quelle emesse da compagnie di assicurazione e alcune garanzie emesse da società di leasing, sono esenti da questa regola. È importante notare che le garanzie emesse tra i genitori e le loro filiali non devono essere contabilizzate come passività.

Tuttavia, tutte le garanzie devono essere divulgate. Il garante deve indicare la natura della garanzia (termini, cronologia ed eventi che potrebbero mettere il garante in grado di adempiere alle proprie obbligazioni), la massima responsabilità potenziale sotto la garanzia e tutte le disposizioni che potrebbero consentire al garante di recuperare denaro pagati con la garanzia.

Perché è importante:

Le garanzie attenuano i rischi, ma è importante notare che non rendono la sicurezza priva di rischi. Dopotutto, è ancora possibile che anche il garante possa far valere la responsabilità se la responsabilità è troppo grande o se il garante è già in difficoltà per altri motivi. Indipendentemente da ciò, le garanzie forniscono un ulteriore livello di sicurezza, motivo per cui i titoli garantiti ottengono spesso rating creditizi più elevati.