Come Excel alla tempistica del mercato |

A volte, non è quello che acquisti - è quando acquisti. La tempistica del mercato azionario è uno strumento potente, soprattutto quando si ricorda una regola di base dell'investimento: la maggior parte delle volte la maggior parte delle azioni sale o scende insieme.

A dire il vero, non tutte le azioni di ogni giorno seguono lo stesso andamento verso l'alto o percorso verso il basso degli indici principali. Tuttavia, se le medie di mercato più ampie si attengono a una tendenza sostenuta per diverse settimane o mesi, la stragrande maggioranza delle azioni seguirà l'esempio. Comprendere le basi su come riconoscere questi modelli può aiutare anche l'investitore inesperto a diventare un astuto timer di mercato.

1) Compra quando il mercato azionario mostra i classici segni di esaurimento (e vendi quando il mercato è al top).

L'obiettivo del market timing è quello di riconoscere le migliori opportunità di acquistare bassi e vendere alti. Quindi ha senso comprare in una posizione al suo punto più basso e vendere al suo massimo. Tuttavia, anche i gestori di fondi esperti hanno difficoltà a trovare i "top" e i "fondi" del mercato in modo coerente. Una buona regola per identificare questi picchi e valli estremi è cercare un comportamento estremo.

I segni classici di un fondo includono il pessimismo iperbolico nei media; segnali di "orso" estremamente elevati da parte di analisti di borsa professionisti; acquisti pesanti di informazioni privilegiate presso le società; ed enormi riserve di cassa in fondi comuni. D'altra parte, se si sente che il mercato è in una frenesia di acquisto, è probabilmente un buon momento per vendere (o trattenere gli acquisti).

Gli investitori che hanno scelto di entrare in oro verso la fine del 2009 hanno imparato questa lezione nel modo più duro. A quel tempo, tutti stavano schiumando alla bocca sull'oro, e per una buona ragione: i prezzi dell'oro erano saliti costantemente del 40% dall'inizio dell'anno.

Usando la ricerca "Timeline" di Google, sono riuscito a tenere traccia di questo ondeggia cercando quante volte la frase "compra oro" si verifica ogni mese. In ciascuno degli otto mesi precedenti alla frenesia dell'oro, "comprare oro" viene menzionato solo una media di 89 volte. A settembre 2009, il numero improvvisamente raddoppia a 178 volte. A novembre abbiamo raggiunto il picco: "comprare oro" è menzionato 212 volte. Chiaramente, i media gridano "ACQUISTA! ACQUISTA! ACQUISTA!" Ma guardando il grafico dei prezzi, è ovvio che la mossa giusta è vendere. A dicembre, tutti quelli che stavano per entrare in oro lo avevano già fatto. Con nessuno rimasto a comprare (e aumentare ulteriormente i profitti), l'oro ha subito una correzione di $ 125.

2) Compra se il mercato ha superato la media di 50 o 200 giorni.

La media mobile è un ottimo linea per giudicare se uno stock è tecnicamente in salute o meno. Le medie estremamente alte sono un avvertimento che il mercato è troppo ottimista e gli acquirenti freschi sono rari (perché tutti ne sono già proprietari). Quando ciò accade, il mercato probabilmente si invertirà e il titolo inizierà a scendere. Viceversa, una media mobile molto bassa è un segnale che un fondo è vicino. Quando il prezzo delle azioni inizia a salire e finalmente incrocia la sua bassa media mobile, è un segnale molto rialzista. Ricorda, più breve è la media mobile, prima vedrai un effettivo cambiamento nel mercato.

3) Segui gli "interni aziendali".

Il gruppo più furbo di investitori è il "corporate insider" - il funzionari e direttori di società quotate in borsa. Queste persone sanno molto di più sulle loro organizzazioni di qualsiasi analista o broker. E per garantire che non stiano usando questa conoscenza per sfruttare le informazioni non pubbliche, la SEC richiede loro di segnalare le loro transazioni (che puoi trovare su Yahoo! Finanza - basta cliccare su "Transazioni privilegiate" sulla barra sinistra).

La segnalazione obbligatoria aiuta a livellare il campo di gioco per i singoli investitori. Sapere quando gli addetti ai lavori acquistano e vendono può essere un grande indicatore di quale direzione stia dirigendo un titolo. Pensaci: gli addetti ai lavori aziendali sono i migliori consulenti. Hanno una comprensione molto profonda e completa della loro azienda e del loro settore. Sono intimamente coinvolti in tutti gli aspetti della loro azienda. E proprio come te e me, è nel loro interesse comprare bassi e vendere alti

Quindi il seguente insider trading funziona davvero? La storia ha dimostrato che gli stock acquistati pesantemente dagli insider sovraperformano le medie di mercato più ampie di circa 2 a 1 in un mercato rialzista e sono solo la metà di un mercato ribassista. Inoltre, le azioni caratterizzate da pesanti vendite di informazioni privilegiate tendono a crescere solo della metà rispetto alle medie di mercato quando la tendenza primaria è rialzista e calano doppiamente quando la tendenza primaria è ribassista.

Ecco un esempio lampante di come i singoli investitori possono utilizzare le transazioni privilegiate a loro vantaggio. Il 17-18 marzo, quattro dirigenti chiave - tra cui l'amministratore delegato - di Citizens Republic Bancorp (Nasdaq: CRBC) hanno riferito di acquisti di grandi quantità di azioni. Entro un mese, i prezzi erano saliti al +70%.

Ricorda che seguire le transazioni interne non è facile come mimare ogni loro mossa. Molti addetti ai lavori acquistano e vendono spesso azioni per una serie di motivi. [Trova altri suggerimenti sui segreti di profitto dell'abuso di informazioni privilegiate.]

# - ad_banner_2- # 4) Osserva il rapporto put / call per i segni di frenetico comportamento "fast buck" e scommetti contro i giocatori.

Questo strumento è un utile indicatore contrarian che ti aiuta a valutare il sentimento generale del mercato. È facile da calcolare: basta dividere il numero di opzioni put negoziate per il numero di opzioni call negoziate.

Gli speculatori comprano put quando anticipano che un titolo andrà giù; comprano le chiamate quando prevedono che un titolo salirà. Quindi il rapporto put / call misura semplicemente se più investitori si sentono ribassisti o rialzisti. Se ci sono più investitori ribassisti, il rapporto sarà più ampio. Quando il rapporto è abbastanza grande, può segnalare una prospettiva ribassista ingiustificata che presto si adeguerà.

I dati utilizzati per il calcolo put / call sono disponibili sul sito web del Chicago Board Options Exchange (CBOE). Una lettura superiore a 0.8 sulla media mobile a 10 giorni del rapporto put / call CBOE suggerisce una grande opportunità di acquisto; quando il rapporto scende sotto lo 0,4, probabilmente è imminente un forte calo del mercato.

Questo articolo fornisce solo un campionamento dei principali e più popolari indicatori di tempistica di mercato. Ci sono molti altri indicatori di temporizzazione, alcuni dei quali piuttosto complessi. Indipendentemente da ciò che segui, ricorda sempre questa regola empirica: nessun sistema di market timing può compensare la scarsa selezione di titoli. Utilizza solo il market timing in combinazione con altre metriche fondamentali.

[Se hai ancora difficoltà a cronometrare il mercato, non ti abbattere. Perfino il grande Warren Buffett commette errori nel cronometraggio del mercato.]