Definizione di sicurezza deposito (IDS) Definizione ed esempio |

Che cos'è:

An sicurezza deposito cauzionale (IDS) , noto anche come EIS (enhanced income security), è un titolo negoziato in borsa composto sia da azioni ordinarie dell'emittente sia da titoli subordinati.

Come funziona (Esempio):

Un IDS è una sicurezza ibrida che consiste in entrambi i titoli comuni e un legame arrotolato in un unico strumento. Lo stesso IDS è quotato in borsa, ma i titoli sottostanti possono o meno essere. I titolari di IDS generalmente, dopo un determinato periodo, possono separare le azioni sottostanti o gli strumenti di debito e negoziare separatamente queste componenti.

I titolari di IDS ricevono distribuzioni periodiche dall'emittente. Una parte di ciascuna distribuzione rappresenta dividendi sulle azioni comuni sottostanti. Nel frattempo, un'altra parte rappresenta interessi sui titoli di debito sottostanti. Gli emittenti di IDS sono spesso tenuti a rispettare rigorose politiche di distribuzione scritta, molte delle quali richiedono all'emittente di distribuire una percentuale dichiarata del proprio flusso di cassa gratuito.

È importante notare che, sebbene l'emittente possa avere l'obbligo di pagare un percentuale stabile del suo flusso di cassa libero, questa quantità di denaro disponibile può variare da un mese all'altro o da un trimestre all'altro. Di conseguenza, i dividendi pagati da un IDS possono aumentare e diminuire a seconda della performance operativa dell'azienda, dell'attività di acquisizione o di altri fattori che influenzano il flusso di cassa.

Ai fini fiscali, una parte di una distribuzione IDS può essere considerata un ordinario dividendo tassabile, mentre un'altra parte può essere considerata come rendimento del capitale. In generale, i rendimenti di capitale sono tassati al tasso di capital gain del 15% quando il proprietario vende le sue azioni. Nel frattempo, la parte degli interessi è generalmente tassata come reddito ordinario.

Perché è importante:

Per alcuni investitori, come gli investitori a reddito a lungo termine, titoli di deposito a reddito offrono il meglio di entrambi i mondi. Forniscono reddito corrente e, in quanto parte di azioni, proteggono dall'inflazione consentendo all'investitore di partecipare ai guadagni sui corsi azionari.

In generale, i titoli di deposito sono un'opzione di finanziamento fattibile solo per le società con flussi di cassa affidabili e limitati necessità di spese in conto capitale