Definizione di inflazione ed esempio |

Che cos'è:

L'inflazione è la velocità alla quale i prezzi aumentano e il potere d'acquisto diminuisce. È per questo che qualcosa che costa $ 1 nel 1980 costa $ 2,37 nel 2005.

Come funziona (Esempio):

Due teorie generali spiegano inflazione. La prima, la teoria della domanda, dice che i prezzi aumentano quando la domanda di beni e servizi supera la loro offerta. La seconda, la teoria del costo-spinta, dice che le aziende creano inflazione quando aumentano i prezzi per coprire i prezzi di offerta più alti e mantengono i margini di profitto.

Il Bureau of Labor Statistics (BLS) calcola e pubblica l'indice dei prezzi al consumo (CPI), che è la misura di inflazione più riconosciuta negli Stati Uniti, ogni mese. L'IPC misura la variazione dei prezzi al dettaglio di circa 80.000 beni e servizi specifici, denominati panieri di mercato. Un esempio di un bene specifico potrebbe essere un sacchetto da 4,4 chili di mele Golden Delicious di qualità "extra-fantasia". I beni e i servizi si dividono in otto categorie principali: cibo e bevande, alloggio, abbigliamento, trasporti, assistenza medica, ricreazione, istruzione e comunicazione e altro. Il BLS aggiorna il paniere di mercato ogni pochi anni per rimuovere gli oggetti obsoleti; l'ultimo aggiornamento si è verificato nel 2001 e nel 2002.

Il BLS calcola il CPI confrontando il costo del paniere di mercato con lo stesso paniere nell'anno di inizio (di solito 1982-1984). Per fare ciò, il BLS imposta il prezzo medio del paniere di mercato nel corso degli anni 1982, 1983 e 1984 a 100. Quindi, in ogni periodo successivo, il BLS calcola le variazioni di prezzo in relazione a quel numero. Un CPI di 120, ad esempio, significa che i prezzi sono superiori del 20% rispetto al periodo di base.

C'è più di una misura CPI. Il più comune, l'indice dei prezzi al consumo per tutti i consumatori urbani (CPI-U), misura i prezzi nelle aree urbane, dove risiede gran parte della popolazione americana. L'indice dei prezzi al consumo incatenato per tutti i consumatori urbani (C-CPI-U) e l'IPC per percettori e impiegati clericali (CPI-W), misurano anche l'inflazione, ma lo fanno utilizzando diverse ipotesi (nel caso del C- CPI-U, tiene conto di determinati comportamenti dei consumatori come la sostituzione di articoli) o solo con determinati tipi di famiglie.

Così come c'è più di una misurazione CPI, ci sono diverse misure per l'inflazione. Il

indice dei prezzi alla produzione (PPI), ad esempio, è una misura di inflazione popolare che misura la variazione media dei prezzi all'ingrosso. Il PPI aumenta spesso prima del CPI e questo è in qualche modo un indicatore di inflazione leader. Altre misure includono l'indice del costo del lavoro (indice dei costi di occupazione), che misura l'inflazione nel mercato del lavoro; il BLS International Price Program, che misura l'inflazione dei prezzi di importazione ed esportazione; e il deflettore del prodotto interno lordo (GDP Deflator), che combina i prezzi con i consumatori, i produttori e il governo.

L'inflazione ha un effetto significativo sui rendimenti e sulle decisioni di investimento. Ad esempio, supponiamo di investire $ 1.000 in un bond di XYZ Company di un anno. Se l'obbligazione produce il 5%, alla fine dell'anno raccoglierai $ 1,050. Il tuo rendimento del 5% potrebbe non essere buono come sembra se il tasso di inflazione fosse del 4% durante l'anno. Il tuo rendimento reale è in realtà dell'1%. Alcuni titoli, come i Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS), vincolano i pagamenti del capitale e delle cedole all'IPC al fine di compensare l'inflazione dell'investitore. Il Chicago Mercantile Exchange scambia anche contratti futures sul CPI. Questi possono essere usati per proteggere l'inflazione e indicano l'opinione del mercato sui prezzi futuri.

Perché è importante:

Il rapporto fondamentale dell'inflazione con l'offerta e la domanda significa che l'inflazione influenza direttamente o indirettamente quasi ogni decisione finanziaria, dalle scelte dei consumatori ai tassi attivi e dall'asset allocation ai prezzi delle azioni. Il tasso di inflazione offre anche importanti indizi sullo stato di un'economia. La maggior parte degli economisti concorda sul fatto che un'inflazione moderata è un segno di un'economia in crescita e che la deflazione è un segno di stagnazione.

Quando l'inflazione è alta, i prezzi complessivi aumentano nell'economia. In questo tipo di ambiente, le aziende hanno generalmente difficoltà a far salire i prezzi ai propri clienti. Inoltre, c'è un certo impulso ai dati sull'inflazione; quando i consumatori vedono l'inflazione, solitamente si aspettano che i prezzi aumentino. Ciò rende più facile per le imprese giustificare aumenti dei prezzi. Tuttavia, quando l'inflazione è piuttosto bassa, rende estremamente difficile per la maggior parte delle aziende aumentare i prezzi di beni e servizi. Inoltre, l'inflazione può influenzare le seguenti aree:

Performance aziendale

L'inflazione può distorcere la performance finanziaria di un'azienda. Ad esempio, una società che registra un'elevata crescita dei ricavi durante un periodo di aumento dell'inflazione potrebbe essere ingannevole per gli azionisti se tali entrate fossero il risultato di pressioni inflazionistiche piuttosto che di competenze manageriali. Per questo motivo, molti analisti utilizzano le informazioni sull'inflazione per "sgonfiare" o adeguare determinate misure finanziarie in modo che possano confrontarle accuratamente nel tempo. L'inflazione può anche influenzare le scelte di una società in metodi contabili.

Analisi titoli

Sebbene tutti i fattori sopra possano influenzare il prezzo delle azioni di una società, forse il più grande effetto inflazionistico sui titoli si trova nel tasso di sconto. Quando l'inflazione è alta o in aumento, i dividendi futuri o i pagamenti di interessi da un investimento valgono meno. In termini generali, maggiore è l'inflazione, maggiore è il tasso di sconto e minore è il valore del titolo. È vero anche il contrario.

Politica monetaria

Poiché il compito della Federal Reserve è quello di mantenere la prosperità economica a lungo termine attraverso l'esecuzione della politica monetaria, prende un vivo interesse per i tassi di inflazione al momento di decidere se aumentare o abbassa il buyout. Questa è una delle ragioni per cui alcuni analisti considerano l'inflazione una misura dell'efficacia di certe politiche governative.

Contratti e obbligazioni

I contratti e le altre obbligazioni che comportano pagamenti nel tempo spesso considerano l'inflazione. Ad esempio, molti contratti di lavoro legano gli adeguamenti salariali alle variazioni del CPI, così come alcuni alimenti, sostegno per i figli, affitto, royalty e altri obblighi influenzati da cambiamenti nel potere d'acquisto. Le persone che vivono con reddito fisso sono particolarmente colpite dall'inflazione, e questo è il motivo per cui il governo regola abitualmente i controlli di sicurezza sociale e i buoni pasto, così come i salari dei dipendenti federali e dei membri delle forze armate su base regolare.

Per ulteriori informazioni sulle misure di inflazione del Bureau of Labor Statistics, visitare www.bls.gov/cpi.