Definizione ed esempio di ARM di solo interesse |

Che cos'è:

Un mutuo a tasso variabile a tasso d'interesse (solo ARM) è un'ipoteca in cui il mutuatario paga solo l'interesse sul prestito per un determinato periodo.

Come funziona (Esempio):

Ci sono due parti per un ARM di interesse che lo differenzia dal tradizionale mutui. Innanzitutto, come accennato, il mutuatario paga solo gli interessi sul prestito per un determinato periodo. Questa è la parte "di solo interesse". In secondo luogo, il tasso di interesse varia. Questa è la parte "ARM".

Il tasso di interesse sull'ARM corrisponde a un benchmark specifico (spesso il prime rate, ma a volte il LIBOR, il Treasury a scadenza costante a un anno o altri benchmark) più uno spread addizionale (che è chiamato anche il margine, e la sua dimensione è spesso basata sul punteggio di credito del mutuatario). Il benchmark più lo spread è uguale al tasso di interesse sul prestito: si chiama tasso completamente indicizzato. Alcuni ARM offrono un tasso di sconto scontato, chiamato anche una tariffa teaser, durante il primo anno

Per capire come i tassi di interesse regolabili influenzano il pagamento del mutuatario, supponiamo che una banca offra un BR $ 100.000 a un potenziale mutuatario. Il tasso di interesse è primo + 5% con un limite del 10%. Se il tasso principale è del 3%, allora in un mutuo regolare (in cui parte del pagamento è il rimborso del capitale) il tasso di interesse del mutuatario è dell'8% (5% + 3%), e il pagamento mensile è $ 733,77. Ma in un ARM di soli interessi, il pagamento è solo la parte di interesse: $ 666,67. Ciò riduce il pagamento del mutuatario, ma lascia il capitale in sospeso (e accumulando più interessi).

Se il tasso principale aumenta, diciamo, al 4%, il tasso di interesse del prestito sale al 9% (5% + 4%) e il pagamento per soli interessi va a $ 750. In molti casi, le ARM hanno limiti massimi su quanto alto e talvolta quanto basso può essere il tasso di interesse, e quanto possono muoversi in un anno, mese o trimestre. In alcuni casi, il tasso di interesse si adeguerà solo - i mutuatari non otterranno alcun beneficio se i tassi di interesse diminuiranno

Perché è importante:

I BRI di solo interesse sono tentazioni rischiose, e generalmente un cattiva idea. La strategia tipica dietro l'assunzione di un ARM di solo interesse è che il mutuatario non ha il reddito per fare un pagamento più grande ora, ma si aspetta di avere quel reddito in seguito. A volte il mutuatario pensa anche che i tassi di interesse scenderanno, facendo abbassare i pagamenti più tardi.

Ad esempio, se un mutuatario prende un ARM di soli interessi che attualmente detiene un tasso di interesse del 7%, spera che i tassi scenderanno e il suo i pagamenti scenderanno di conseguenza. Il prestatore, d'altra parte, spera che i tassi di interesse aumentino, il che aumenta l'ammontare del profitto generato dal prestito (aumentando i pagamenti del mutuatario). A causa di questo accordo sui rischi, le ARM hanno spesso tassi di interesse più bassi rispetto ai mutui a tasso fisso, che a loro volta potrebbero consentire ai mutuatari di prendere in prestito più di quanto potrebbero fare con mutui a tasso fisso.

Come puoi vedere, i ARM di interesse possono avere implicazioni complesse. Pertanto, come nel caso di qualsiasi mutuo o altro prestito, i mutuatari devono essere sicuri di leggere e comprendere la documentazione del mutuante e contemplare le implicazioni delle variazioni dei tassi di interesse. I mutuatari dovrebbero essere sicuri di poter gestire lo scenario peggiore di essere costretti a fare i pagamenti ipotecari più alti consentiti. Istituti di credito sono tenuti per legge a rivelare quanto elevato potrebbe essere il pagamento mensile del mutuatario e che il capitale originario continuerà a guadagnare interessi fino al pagamento.