Obbligazioni bilanciare il rischio nei portafogli di pensionamento

Le azioni ottengono molte delle luci della ribalta dell'investimento: sono eccitanti e ad alto rischio, che spesso si traducono in grandi rendimenti nel tempo. Le obbligazioni, al contrario, sono un po 'noiose. Non ricevono quasi tanto amore, ma sono altrettanto importanti per un portafoglio ben bilanciato.

La maggior parte delle allocazioni patrimoniali dovrebbe includere almeno una piccola percentuale di obbligazioni. Generalmente, tale percentuale dovrebbe aumentare man mano che ti avvicini alla pensione. Se hai 25 anni, il 10% del tuo portafoglio potrebbe essere in obbligazioni; se hai 65 anni, è probabile che tale percentuale sia più vicina al 40% o al 50%.

Ecco cosa devi sapere su questa asset class.

Le obbligazioni sono sicure, ma non esenti da rischi

Quando acquisti un'obbligazione, stai essenzialmente prestando denaro a una società oa un governo. Il mutuatario pagherà quel denaro - il tuo principale - indietro con gli interessi entro un tempo prestabilito. Quella data è anche chiamata maturità del legame. Il processo è diverso dall'acquisto di un titolo, quando acquisti azioni di una società.

Poiché le obbligazioni hanno una tempistica e un tasso di rendimento stabiliti, sono considerate un investimento sicuro a reddito fisso. In generale, i titoli di stato degli Stati Uniti sono i più sicuri, seguiti dalle obbligazioni municipali - emesse da governi statali e municipali - e obbligazioni societarie.

Ma le obbligazioni hanno dei rischi, inclusa la possibilità che il mutuatario fallisca. E le obbligazioni spesso perdono valore di mercato quando aumentano i tassi di interesse. Ciò compensa il fatto che il tasso di interesse del prestito è inferiore al nuovo tasso di mercato.

"Facciamo finta di possedere un legame che hai pagato $ 1.000 per il quale paga il 5% di interesse. Se i tassi di domani saliranno al 7%, nessuno vorrà pagare $ 1.000 per un'obbligazione che paga solo $ 50 all'anno, quindi il prezzo dell'obbligazione diminuisce ", spiega David A. Schneider, un pianificatore finanziario certificato e preside di Schneider Wealth Strategies a New York.

Anche le fluttuazioni dei tassi di interesse pongono il rischio di reinvestimento: se possiedi un'obbligazione ad un buon tasso di interesse, ed è dovuta quando i tassi di interesse sono più bassi, dovrai investire di nuovo ad un tasso inferiore se vuoi acquistare un altro titolo.

I fondi obbligazionari aiutano a diversificare

Come per le azioni, non è necessario acquistare singole obbligazioni e la maggior parte dei piani 401 (k) non offrirà tale opzione. Invece, acquisterai un fondo indicizzato o ETF che detiene obbligazioni. Questi sono ideali perché puoi investire un po 'alla volta, piuttosto che spendere i pezzi più grandi di denaro che sono spesso richiesti per acquistare titoli obbligazionari.

La maggior parte dei piani 401 (k) offre una piccola selezione di fondi obbligazionari. In effetti, potresti avere solo un'opzione: un fondo totale del mercato obbligazionario composto da obbligazioni governative, societarie e municipali. In questo modo, comprerai una fetta del mercato obbligazionario, una via molto più facile per la diversificazione rispetto all'acquisto di una varietà di obbligazioni individuali.

Se puoi scegliere tra diversi fondi - o se stai acquistando un fondo obbligazionario in un IRA o un conto di intermediazione, dove avrai più scelte - scegli fondi che hanno spese basse e investi principalmente in obbligazioni a breve e medio termine. È possibile vendere un fondo obbligazionario in qualsiasi momento, ma è più probabile che si perda denaro su fondi di duration più lunga se i tassi di interesse aumentano.

Se stai risparmiando un po 'di soldi per un obiettivo specifico al di fuori della pensione, potresti acquistare direttamente un legame, afferma Schneider. "Se qualcuno sta cercando un parcheggio per soldi che prevede di utilizzare a breve termine, può cercare di acquistare un legame individuale con una scadenza definita. Puoi comprare qualcosa che arriverà a scadenza tra tre anni, e sapere che avrai il tuo interesse ogni sei mesi, più il capitale in tre anni."

Ma nota che, in molti casi, i CD sono altrettanto buoni - e sono assicurati dalla FDIC.

Le tasse sulle obbligazioni variano

Le tasse svolgono un ruolo importante quando si tratta di obbligazioni. Il tipo di conto che stai utilizzando per acquistare il fondo obbligazionario o obbligazionario può aiutare a determinare il tipo di obbligazione da acquistare.

Gli interessi dei comuni municipali sono esenti da tasse federali e spesso esenti dalle imposte statali e cittadine, se l'investitore vive nello stato o nella città di emissione. Gli interessi dei titoli di stato degli Stati Uniti sono soggetti a tassazione federale, ma sono esenti dalle imposte statali e locali. E gli interessi delle obbligazioni societarie sono tassati come reddito ordinario.

"Devi chiedere, che tipo di conto stai comprando, e se si tratta di un account soggetto a imposta, qual è il tuo pacchetto fiscale?", Dice Schneider.

Se si dispone di più account, generalmente si desidera che le obbligazioni meno efficienti sotto il profilo fiscale, come le obbligazioni societarie, siano in un conto con imposte differite, ad esempio 401 (k) o IRA. In un conto soggetto passivo, gli investitori con aliquote elevate tendono solitamente a privilegiare le obbligazioni municipali, perché alcuni o tutti i rendimenti sono esentasse. Le obbligazioni societarie potrebbero pagare un rendimento maggiore, ma una parte di esse sarà tassabile.

Se sembra troppo bello per essere vero, probabilmente lo è

Le obbligazioni sono classificate da agenzie di rating come Moody's e Standard & Poor's. I formati dei rating variano, ma in generale, afferma Schneider, gli investitori dovrebbero attenersi alle obbligazioni con rating BBB o migliore di Standard & Poor's o Baa o meglio di Moody's, che indicano un rischio relativamente basso di inadempienza.

"Ricorda che le obbligazioni dovrebbero essere la parte sicura del tuo portafoglio, quindi non ha senso prendere ciò che pensi sia denaro sicuro e metterlo in qualcosa che è rischioso quanto il mercato azionario o altri investimenti", dice Schneider.

Attenzione alle obbligazioni o fondi obbligazionari con rendimenti insolitamente elevati pure. Potrebbe significare che il fondo si sta impegnando in strategie altamente aggressive.

Nel valutare le obbligazioni, gli investitori dovrebbero considerare il rendimento a scadenza - il rendimento atteso se il titolo è tenuto a scadenza - e non il tasso cedolare, che era il tasso al momento dell'emissione del prestito.

"Se comprate un'obbligazione emessa quando i tassi erano del 5%, non avete un'obbligazione del 5%", perché i tassi di interesse sono inferiori ora, afferma Schneider. "Pagherete un premio quando lo comprate e, di conseguenza, il vostro rendimento alla scadenza sarà inferiore al tasso del coupon".

La linea di fondo

Le obbligazioni sono una componente chiave di ogni portafoglio, in quanto sono un rifugio relativamente sicuro in grado di bilanciare il rischio associato alle azioni. Possono anche servire da parcheggio per risparmi a breve termine. Tuttavia, come qualsiasi investimento, è necessario comprendere i potenziali rischi e acquistare con attenzione, prendendo in considerazione fattori quali imposte, rating e diversificazione.

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Arielle O'Shea è una scrittrice di Investmentmatome, un sito di finanza personale. E-mail: [email protected] . Twitter: @arioshea .

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