Nozionale Principal Amount Definition ed Example |

Che cos'è:

Gli importi capitale nozionali non cambiano mai in uno scambio di tassi d'interesse, e sono il nucleo dei calcoli coinvolto in queste transazioni.

Come funziona (Esempio):

Un interest rate swap è un accordo contrattuale tra due parti per lo scambio di pagamenti di interessi. Supponiamo che Charlie possieda un investimento di $ 1 milione che lo paga LIBOR + 1% ogni mese. Mentre il LIBOR va su e giù, il pagamento Charlie riceve dei cambiamenti. Ora supponiamo che Sandy possieda un investimento da $ 1 milione che la paga l'1,5% ogni mese. Il pagamento che riceve non cambia mai.

Charlie decide che preferirebbe bloccare un pagamento costante e Sandy decide che preferirebbe avere una possibilità di ricevere pagamenti più alti. Quindi Charlie e Sandy accettano di stipulare un contratto di swap su tassi d'interesse.

Secondo i termini del loro contratto, Charlie accetta di pagare Sandy LIBOR + 1% al mese su un importo di $ 1 milione. Questo è l'importo principale teorico. Sandy accetta di pagare Charlie 1,5% al ​​mese sul $ 1 milione.

Diciamo che Charlie riceve un pagamento mensile di $ 12.500 dal suo investimento ($ 1.000.000 x (0.25% + 1%)). Sandy riceve un pagamento mensile di $ 15.000 dal suo investimento ($ 1.000.000 x 1.5%).

Ora, secondo i termini dell'accordo di scambio, Charlie deve $ 12.500 $ ($ 1.000.000 x LIBOR + 1%), e gli deve $ 15.000 ($ 1.000.000 x 1,5%). Le due transazioni si sono parzialmente compensate e Sandy deve a Charlie la differenza: $ 2.500. L'agente di calcolo mantiene le schede sullo swap, rende il calcolo che Sandy deve Charlie $ 2,500 e garantisce il pagamento.

Perché è importante:

L'importo del capitale nozionale è l'importo totale in dollari utilizzato per calcolare i pagamenti degli interessi coinvolti in una posizione di swap su tassi d'interesse