Opzioni 101: A Primer per the Rookie Options Investitore |

Così hai giocato al mercato azionario per un po 'ora e hai avuto la tua giusta quota di successo. Hai avuto scambi vincenti e sei soddisfatto dei tuoi ritorni. Eppure desideri ancora di più. Volete l'opportunità di colpire un home run qua e là senza sborsare una grossa fetta di cambiamenti. Bene, le opzioni sono il modo per farlo, quindi approfondiamoci sul mondo delle opzioni e su come gli investitori possono trarne profitto.

Mentre ci sono molte strategie di opzioni complesse che vale la pena esplorare, l'investitore alle prime armi dovrebbe attenersi alle basi prima di trasferirsi. su concetti più avanzati. Innanzitutto, è importante capire che un'opzione non è altro che un contratto tra due parti in cui una parte ha il diritto, ma non l'obbligo, di fare qualcosa.

In secondo luogo, dobbiamo conoscere i tipi più basilari di opzioni e cosa comportano. Se ti senti come un titolo o un'altra sicurezza sta per scendere, ma non ti senti a tuo agio direttamente a corto di quella sicurezza, dovresti comprare un'opzione put. Gli acquirenti vengono premiati con le mosse verso il basso. D'altra parte, se ti senti rialzista su un particolare titolo, dovresti comprare un'opzione call. Le chiamate vincono quando la sicurezza sale.

La bellezza delle opzioni è la loro efficienza in termini di costi, che è sostenuta dall'uso della leva. Diciamo che vogliamo comprare 100 azioni della compagnia XYZ quando si scambiano a $ 25. Questo ci costerebbe $ 2.500. Tuttavia, un contratto di chiamata, che dà il diritto di acquistare quelle 100 azioni, sarà molto più economico. Ad esempio, le chiamate XYZ $ 25 per un dato mese possono essere scambiate a $ 2, il che significa che la nostra base di costo è $ 200 per controllare le stesse 100 azioni. (I prezzi dei contratti sono quotati su base per azione, quindi 100 azioni x $ 2 = $ 200).

Il tempo è raramente dalla nostra parte

Un altro elemento cruciale delle opzioni di investimento è il decadimento temporale. Un componente principale di put e chiamate è la loro data di scadenza e alcuni potrebbero sostenere che il tempo di scadenza dell'opzione è più importante del prezzo pagato per essere nel commercio. Ecco perché: i contratti di opzioni scadono il terzo venerdì di ogni mese. Diciamo che compriamo le chiamate di luglio XYZ $ 25 a metà giugno, quando XYZ si scambia intorno a $ 24. Avremo diverse settimane prima della data di scadenza e durante questo periodo, XYZ ha bisogno di sparare oltre $ 25 per il nostro commercio di essere "in-the-money" o "redditizio" in termini di opzioni.

Ogni giorno che passa con XYZ che languisce meno di $ 25 lavora contro di noi. La misura del decadimento temporale è conosciuta con la lettera greca "Theta" nelle opzioni di parlare. Theta misura la quantità di valore che un'opzione perde con il passare di un giorno. Quindi cosa succede se la data di scadenza di luglio è alle nostre dipendenze e XYZ scambia sotto i $ 25? Semplicemente perdiamo il costo del commercio, il gioco è fatto. Se lo scambio è in-the-money, ma abbiamo dimenticato la scadenza, la maggior parte dei broker chiuderà automaticamente il trade per conto del trader.

Il decadimento è il motivo principale per cui una incredibile percentuale di contratti di opzioni scadono senza valore e è qualcosa che dobbiamo essere consapevoli di ogni scambio di put e call.

Altre nozioni di base che dovete sapere

Gli investitori dovrebbero essere consapevoli che esistono due stili di opzioni, americani ed europei. Le opzioni americane possono essere esercitate in qualsiasi momento prima della scadenza, mentre le opzioni europee possono essere esercitate solo alla data di scadenza. Le opzioni su azioni sono generalmente disponibili per il mese corrente e per un mese, sebbene i Titoli di anticipazione delle azioni a lungo termine, o LEAP, siano disponibili per un numero limitato di azioni pesantemente negoziate. I LEAP aiutano a mitigare i rischi di decadimento del tempo, ma offrono un potenziale di profitto moderato.

Abbiamo anche bisogno di sapere quali scenari rappresentano profitti, perdite e break-even nelle nostre operazioni. Con le chiamate - e semplicemente applicare il contrario a puts - abbiamo un commercio redditizio quando il prezzo di esercizio è inferiore al prezzo del titolo sottostante. Ad esempio, abbiamo chiamate XYZ $ 25 e il titolo è scambiato a $ 27. Una mossa o una chiamata at the money si verifica quando lo strike e il prezzo delle azioni sono uguali. Siamo fuori dal mercato per le nostre chiamate quando il prezzo di esercizio è superiore al prezzo delle azioni. Una put è out-of-the-money quando il suo prezzo d'esercizio è inferiore a quello delle azioni sottostanti.

Conosci il tuo greco

Oltre a Theta, ci sono molti altri "greci" importanti nel mondo delle opzioni. Delta si riferisce a come il prezzo di un'opzione risponde ai movimenti di prezzo nella sicurezza sottostante. Le opzioni di chiamata hanno dei delta positivi, solitamente da 0 a 1 e mette dei delta negativi da 0 a -1. È utile sapere che le opzioni "deep in the money" seguono da vicino la sicurezza che rappresentano.

La gamma è il tasso di variazione del delta per ogni punto in cui si muove la sicurezza sottostante. Gamma è utile per valutare il rischio di posizioni di opzioni più grandi.

Vega è il cambiamento di un prezzo di opzioni in relazione alla sua volatilità. Con l'aumento della volatilità, anche Vega. E se ti piacciono le azioni o gli indici volatili, ti consigliamo di cercare nomi Vega alti.

Classe licenziato

Questo primer dovrebbe servire da introduzione per chi non lo sapesse nelle opzioni dell'arena. A dire il vero, c'è una serie di opzioni più complesse e più rischiose che vanno oltre il semplice acquisto di put e call. Dobbiamo strisciare prima di camminare, quindi restare con l'acquisto di put e le chiamate per un po 'è la cosa giusta da fare per gli investitori inesperti. Anche se sono mestieri semplici, rappresentano una strada per realizzare un profitto, e questo è il nome del gioco.