Presidente eletto Trump, Save the CFPB

Dieci anni fa, i bulli avevano preso il controllo del parco giochi. Le ditte di servizi finanziari hanno predato ai loro clienti con impunità:

• I creditori hanno stipulato mutui costosi e rischiosi per le persone che non potevano permettersi di rimborsare i soldi.
• Gli emittenti di carte di credito hanno stipulato un'assicurazione troppo cara e altri prodotti aggiuntivi su milioni di clienti ignari.
• Le agenzie di credito hanno ignorato le prove presentate da persone che contestavano gli errori nelle loro relazioni di credito.
• Le aziende vendevano debiti insoluti alle agenzie di raccolta che andavano alla deriva, violando le leggi sulla riscossione dei debiti e le persone con forti armamenti per ripagare i debiti che non avevano nemmeno dovuto.

Le lamentele delle persone sono cadute nel vuoto, poiché la protezione dei consumatori non era una priorità in nessuna agenzia. Enormi settori delle industrie del credito e del debito, compresi gli uffici di credito, le agenzie di riscossione e gli erogatori di giorno di paga, operavano con poca supervisione governativa.

Poi l'ufficio per la protezione finanziaria dei consumatori si è ritirato.

Creato dalla riforma Dodd-Frank Wall Street e dalla legge sulla protezione dei consumatori, il presidente eletto Donald Trump ha promesso di abrogare, il CFPB ha lanciato cinque anni fa per difendere il piccolo. Ora l'agenzia stessa ha bisogno di un forte difensore, uno che capisca che un mercato finanziario veramente sano e competitivo non può esistere senza una regolamentazione e un'attuazione ragionevoli. È improbabile trovare quel difensore in Trump.

Un presidente non può aggiustare le tue finanze personali. Tuttavia, il presidente può rendere più facile il tuo successo o il fallimento.

Un sistema attrezzato contro il consumatore

Le compagnie finanziarie temono e detestano il CFPB perché ha i denti. Nella sua esistenza quinquennale, l'ufficio:

• Norme create che obbligano i prestatori a considerare la capacità delle persone di rimborsare un mutuo e frenano la loro capacità di rendere i prestiti rischiosi, come i prestiti di ammortamento solo per interessi o negativi, che scatenano la crisi finanziaria.
• Finanziatori ordinati che stavano sovraccaricando illegalmente i membri del servizio per rimborsare milioni di dollari ai loro mutuatari militari.
• Forti emittenti di carte di credito multiple, tra cui American Express, Bank of America, Chase e Citibank, per pagare centinaia di milioni di dollari in risarcimento ai consumatori per pratiche illegali, tra cui la fatturazione ingiusta e marketing ingannevole.
• Ottenuto i tre principali uffici di credito per aggiornare definitivamente il loro software per la gestione delle controversie sui rapporti di credito in modo che i documenti presentati dai consumatori, come estratti conto o ricevute, possano essere inoltrati a società che riportano informazioni errate.
• Ci sono voluti provvedimenti per frenare l'industria del recupero crediti, tra cui la multa di $ 136 milioni di Chase per la vendita di "debiti zombi" a compratori che comprendevano conti già liquidati, con bancarotta o semplicemente non dovuti.

Guadagna - ma profitto onesto

Non c'è da meravigliarsi se l'industria dei servizi finanziari è decisa a distruggere o almeno a distruggere l'ufficio. Non sono solo i miliardi di dollari che hanno pagato in multe e restituzioni. L'industria vorrebbe far finta che gli abusi che hanno portato alla Grande Recessione non siano avvenuti o non possano accadere di nuovo. Afferma che l'agenzia sta intromettendosi inutilmente nella sua attività e ostacolando il sistema del libero mercato.

In effetti, erano le società di servizi finanziari che facevano del loro meglio per contrastare i principi fondamentali del capitalismo. Invece di competere in base alla qualità e al prezzo, hanno lardito contratti e accordi di servizio con clausole "gotcha" nascoste per aumentare le entrate. Hanno mentito ai clienti su quali prodotti realmente costano e hanno firmato le persone per servizi che non volevano. Hanno offerto incentivi agli istituti di credito ipotecario e agli intermediari per indirizzare i clienti inconsapevoli verso prestiti ad alto costo quando i mutuatari si sono qualificati per prestiti più sicuri ea basso costo.

Subito dopo che il CFPB ha aperto le sue porte, il CEO della Bank of America Brian Moynihan è diventato il posterino dell'arroganza nel settore finanziario. Chiesto di difendere una nuova quota mensile di $ 5 la banca ha annunciato che avrebbe addebitato per l'utilizzo di una carta di debito, Moynihan ha insistito "abbiamo il diritto di realizzare un profitto". No, in realtà. Sotto il nostro sistema, le aziende hanno il diritto di provare a realizzare un profitto. Questa è un'enorme differenza, poiché nessuno ha diritto a profitti che non vengono guadagnati onestamente.

Ed è per questo che esiste il CFPB: perché molte società di servizi finanziari non comprendono questa distinzione e faranno di tutto per guadagnarsi da vivere. Senza un esecutore per assicurarsi che aderiscano alle regole che rendono i mercati trasparenti ed equi, queste aziende calpesteranno i consumatori.

L'unica priorità della CFPB è assicurarsi che la persona media ottenga un trattamento equo. Presidente eletto Trump, sei stato eletto da quelle persone - persone che sono state aggirate dalla ripresa economica e investite da Wall Street. Se hai davvero a cuore i loro interessi, difendere e persino rafforzare il CFPB sarebbe tra le tue priorità più alte.

Liz Weston è un pianificatore finanziario certificato e editorialista presso Investmentmatome, un sito Web di finanza personale e autore di "Il tuo punteggio di credito". Email: [email protected]. Twitter: @lizweston.

Questo articolo è stato scritto da Investmentmatome ed è stato originariamente pubblicato da The Associated Press.