Definizione e esempio di trading del programma |

Che cos'è:

Lo scambio di programmi si riferisce al trading automatizzato da parte degli investitori che utilizzano programmi per computer.

Come funziona (Esempio):

Il trading di programmi è utilizzato da investitori istituzionali per operazioni su grandi volumi attraverso connessioni dirette con i computer del mercato. Le negoziazioni vengono automaticamente attivate in base al raggiungimento di un punto di soglia su un indice di mercato specifico, ad esempio.

Il trading di programmi è diventato sempre più sofisticato, consentendo acquisti o vendite graduali al fine di ridurre al minimo le interruzioni dei mercati. Inoltre, il trading di programmi è diventato uno strumento importante per gli hedge fund che analizzano i dati storici di azioni e indici e acquistano o vendono rapidamente e in breve tempo futures per gestire il rischio.

Perché è importante:

Con la connessione diretta e risposta automatica (ad esempio, ordine di acquisto o di vendita), un operatore di programmi può agire più rapidamente rispetto alle operazioni tipiche del piano. Ma gli scambi automatici possono essere imperfetti. Reagiscono senza capire o prendere in considerazione le tendenze o gli eventi più importanti che possono aver causato il movimento nel mercato in primo luogo. Inoltre, a causa dei grandi volumi, possono aggravare o accelerare i cali del mercato perché hanno il potenziale per fare palle di neve in movimenti di mercato molto più ampi. Il commercio del programma è stato accusato di vari mercati volatili (per esempio il crollo del 1987) durante gli anni '70 e '80, quando sono diventati popolari.

I principali scambi hanno imposto restrizioni sull'uso del programma di trading in vari momenti, in particolare intorno all'improvviso eventi che possono avere la causa della raffica di scambi di programmi per vendere azioni e provocare panico.