ROE (Return on Equity) Definizione e formula |

Che cos'è:

Return on equity (ROE) è una misura di redditività che calcola il numero di dollari di profitto che un'azienda genera con ciascun dollaro del patrimonio netto. La formula per ROE è:

ROE = Reddito netto / Patrimonio netto

Il ROE viene talvolta chiamato "ritorno sul patrimonio netto".

Come funziona (Esempio):

Supponiamo che la Società XYZ abbia generato $ 10 milioni di entrate nette l'anno scorso. Se il patrimonio netto della società XYZ è stato pari a $ 20 milioni l'anno scorso, utilizzando la formula ROE, possiamo calcolare il ROE della società XYZ come:

ROE = $ 10.000.000 / $ 20.000.000 = 50%

Ciò significa che l'azienda XYZ ha generato $ 0,50 di profitto per ogni $ 1 del patrimonio netto dello scorso anno, dando allo stock un ROE del 50%.

Perché è importante:

ROE è più di una misura di profitto; è una misura di efficienza. Un aumento del ROE suggerisce che un'azienda sta aumentando la sua capacità di generare profitti senza aver bisogno di tanto capitale. Indica inoltre quanto bene la gestione di un'azienda stia implementando il capitale degli azionisti. In altre parole, maggiore è il ROE, meglio è. Il ROE in calo è di solito un problema.

Tuttavia, è importante notare che se il valore del patrimonio netto scende, il ROE aumenta. Pertanto, svalutazioni e riacquisti di azioni proprie possono aumentare artificialmente il ROE. Allo stesso modo, un alto livello di debito può aumentare artificialmente il ROE; dopo tutto, più debito ha una società, minore è il patrimonio netto che possiede (come percentuale delle attività totali) e maggiore è il suo ROE.

Alcune industrie tendono ad avere rendimenti sul capitale più elevati di altre. Di conseguenza, i confronti dei rendimenti azionari sono generalmente più significativi tra le società all'interno dello stesso settore e la definizione di un rapporto "alto" o "basso" dovrebbe essere fatta all'interno di questo contesto.