Sean Talks Credit: The Credit Trap of Limited Access

Non è una novità che i millennial, in media, hanno meno probabilità di utilizzare le carte di credito rispetto alle generazioni precedenti. Ciò che sembra essere degno di notizia, tuttavia, è la continua ricerca della causa.

Il New York Times è l'ultimo a subire una pugnalata, sottolineando il ruolo della paura nella decisione dei giovani di evitare le carte di credito. In particolare, il timore di accumulare debiti utilizzando le carte di credito indiscriminatamente.

Certo, i millennial hanno buone ragioni per essere cauti. Come ho detto recentemente alla rivista Money in un'intervista, la Grande Recessione ci ha condizionato a voler resistere al debito in tutte le sue forme. Ma l'avversione al debito è solo una parte della storia. Altrettanto significativo, se non di più, è il fatto che molti millennial non hanno accesso alle carte di credito di cui godevano le generazioni precedenti. Investmentmatome ascolta continuamente dai millennial che vogliono le carte di credito ma non riescono a ottenerle.

Ci sono due ragioni principali per questo, e sono intrecciati. Uno è che le carte di credito sono, per legge, molto più difficili da ottenere per i giovani rispetto a prima. L'altro è che milioni di americani - non solo i millennial, ma di tutte le generazioni - hanno un profilo di credito subprime che limita fortemente le loro opzioni finanziarie.

E il kicker è, non c'è davvero una grande soluzione per questo casino.

Le carte di credito contano per costruire credito

Costruire credito, come tante altre cose nelle finanze personali, favorisce chi inizia presto.

Il tuo punteggio di credito misura quanto sei affidabile quando gestisci i soldi di qualcun altro - e ci vuole tempo per costruire quella fiducia. Mantenere il conto di $ 100 del tuo amico per 10 minuti senza spenderlo potrebbe non essere un'impresa impressionante. Ma per quanto riguarda un anno?

Si costruisce credito prendendo in prestito denaro e poi ripagandolo responsabilmente, sia attraverso un prestito studentesco, un prestito auto, un prestito personale, un mutuo - o una carta di credito. I primi quattro di questi hanno importanti impegni di vita e oneri. Le carte di credito no. Ecco perché sono il modo più semplice e sicuro di creare credito.

Per quanto riguarda la paura del debito citato nell'articolo del Times, ecco il punto più importante: portare una carta di credito non garantisce che ti ritrovi in ​​un debito rovinoso più di quanto possedere una macchina ti garantisce di morire in un incidente infuocato. Le carte di credito sono uno strumento e il modo in cui le usi è interamente a tuo carico. Finché spendi nei tuoi mezzi, non avrai fatture che non puoi pagare.

Le opzioni dei Millennial si sono ridotte dal 2009

Se hai più di 25 anni, potresti ricordare di aver visto delle cabine nel tuo campus universitario durante la registrazione o l'orientamento in cui gli studenti potevano richiedere le carte di credito e portare a casa Frisbee, cibo e magliette in cambio. Una volta mi sono iscritto a un biglietto in cambio di un panino. È così facile per i giovani adulti ottenere le carte di credito. Non era richiesto alcun lavoro o prova di reddito. Basta compilare l'applicazione e la carta è arrivata per posta un paio di settimane più tardi.

Il Credit Card Act del 2009 ha reso illegale per gli emittenti di carte offrire questi tipi di incentivi. Ancora più importante, la legge ha reso molto più difficile per le persone sotto i 21 anni ottenere una nuova carta di credito a meno che non abbiano un reddito significativo o un profilo di credito esistente. Anche le carte di credito "studentesche" sono fuori dalla portata di molti studenti universitari.

Oggi, se sei giovane e vuoi guadagnare credito, devi essere proattivo al riguardo. Ciò potrebbe significare che i tuoi genitori ti aggiungano come utente autorizzato sulle loro carte, chiedendo a un genitore oa qualcun altro di fungere da co-firmatario per te, o di utilizzare un servizio che riporta i pagamenti degli affitti alle agenzie di credito. Costruire credito come studente non è assolutamente impossibile, ma è più difficile.

I genitori di giovani adulti spesso non ne sono a conoscenza, inconsapevoli del fatto che qualcosa è cambiato dai loro giorni, ei loro figli sono ignari del danno silenzioso causato dal ritardo nel costruire il loro credito.

L'articolo del Times menzionava di volta in volta modifiche alla legge, ma continuava a concentrarsi sulla paura del debito dei millennial.

Questo non è solo un problema millenario

Circa 30 milioni di millennial hanno crediti "subprime", secondo uno studio di Investmentmatome. Questo generalmente si riferisce a chiunque abbia un punteggio di credito inferiore a 600, che è la soglia per ottenere tassi di prestito a distanza competitivi o una carta di credito decente. Si stima che anche i 18 milioni di adulti più anziani siano subprime. Tutto sommato, più di 1 su 5 adulti americani corrispondono alla definizione.

Molti millennial sono subprime non perché hanno cattivo credito, ma perché hanno una storia creditizia limitata. Eppure l'effetto su di loro è lo stesso. Anche quelli con buoni lavori che fanno soldi decenti possono ritrovarsi rifiutati per una carta di credito a causa del loro credito subprime. Quando le carte di credito "starter" sono andate via, il loro ingresso nella pipeline del credito è stato chiuso - e ora non c'è un modo semplice per entrare.

Le persone con credito subprime sono bloccate in una trappola. Probabilmente hanno bisogno di più aiuti finanziari, non meno, ma hanno molte meno opzioni di altri consumatori. E le opzioni a loro disposizione hanno un costo molto più alto.

Lo stesso studio di Investmentmatome ha esaminato gli emittenti di carte di credito specializzati nel mercato dei subprime, che spesso impiegano pratiche predatorie. I termini e le condizioni delle carte di questi emittenti sono inutilmente complessi e fanno pagare una miriade di tasse, indipendentemente dal fatto che i titolari di carta paghino in tempo.Sostengono di offrire una via d'uscita dalla trappola del credito, eppure in molti modi perpetuano il problema. Per gli americani che lottano per costruire credito, queste carte offrono almeno qualche speranza. Ma non sono l'opzione migliore, nemmeno vicino.

Le carte di credito sicure sono uno strumento poco pubblicizzato ma potente progettato per i consumatori subprime. Con queste carte, devi depositare un deposito di sicurezza rimborsabile, che protegge il creditore in caso di default, ma altrimenti funzionano come normali carte di credito. Lo studio ha scoperto che offrono risparmi di $ 125 all'anno, in media, rispetto alle carte offerte dagli specialisti dei subprime.

Un grosso problema, senza una grande soluzione

Quindi qual è l'opzione migliore per la creazione di credito? Dipende dalla tua situazione.

I Millennial al college possono ottenere una carta di credito per studenti o diventare un utente autorizzato sulla carta di credito di un genitore. Ma questi percorsi sono limitati - le carte di credito degli studenti richiedono ai candidati di avere un reddito regolare, e diventare un utente autorizzato ha senso solo se i genitori hanno credito stellare.

Le persone con file di credito "sottili", come i millennial e gli immigrati non studenti, possono iniziare a costruire credito con una carta protetta, ma anche questi hanno i loro limiti. Il deposito cauzionale è solitamente pari al limite di credito, il che significa che devi pagare un sacco di soldi nel deposito o gestire un limite molto basso. Il deposito minimo è in genere $ 200 o più, che è una barriera per molte persone con credito subprime. Devono risparmiare quei soldi nel tempo e solo allora possono iniziare a lavorare sul loro credito.

Per molti americani subprime, non c'è una risposta facile. La maggior parte delle strategie di creazione del credito presuppongono che tu stia iniziando con un tipo di risorsa che puoi toccare: un membro della famiglia o un amico per lasciarti piggyback sulla loro carta di credito, o alcuni risparmi che puoi utilizzare per un deposito o per coprire le spese della carta di credito. Coloro che non dispongono di tali risorse avranno difficoltà a sviluppare credito negli Stati Uniti.

La causa della loro situazione non è solo la paura del debito. È anche il sistema - e, per loro, il sistema sta fallendo.