La verità sulla fornitura e domanda di oro in tutto il mondo |

L'oro, tra tutti i metalli preziosi, è il più popolare tra gli investitori e trader. L'oro e i suoi derivati ​​sono ampiamente scambiati nei mercati per molte ragioni. Come riserva di valore, l'oro è una copertura contro i disordini economici, sociali e politici. Ma come merce, l'oro è soggetto ai fondamenti della domanda e dell'offerta.

Un numero di persone mi ha chiesto se seguo l'oro. Ho seguito l'oro in una volta e ne possiedo ancora una piccola quantità. Tuttavia, alla fine mi sono imbattuto in speculazioni irrazionali che rendevano più difficile il trading sull'oro. Senza considerare i fondamentali sottostanti o le tendenze tecniche in fase di sviluppo, questi operatori indisciplinati farebbero caoticamente il prezzo in una direzione, poi in un'altra.

Con così tante persone che mostrano interesse per l'oro oggi, è tempo di riesaminare se le condizioni di trading sono più favorevoli e garantire l'aggiunta di oro alla lista delle opportunità. Nell'articolo di oggi, esamineremo i fattori che influenzano l'offerta dell'oro e l'equazione della domanda. Nei due articoli che seguono, esaminerò altri fattori che determinano il prezzo dell'oro e il modo in cui potremmo considerare l'oro come parte della nostra strategia di investimento.

Fattori che influenzano il prezzo dell'oro Come tutte le materie prime, il prezzo dell'oro dipende dall'offerta, dalla domanda e dal trading a breve termine da parte degli speculatori. A differenza di altre materie prime, l'oro occupa un posto speciale nelle menti di molti investitori. Sebbene l'oro abbia alcuni usi industriali ed è amato per i gioielli, l'oro è principalmente un metallo monetario, ed è stato nel corso della storia umana. È il denaro della vecchia scuola: raro, portatile e occultabile.

Domanda e offerta Un totale di 165.000 tonnellate d'oro, equivalenti a 5.3 miliardi di once troy, sono state estratte dall'inizio della storia umana fino al 2009. In la tabella qui sotto dal World Gold Council, la domanda media di 5 anni fino al 2008 era di 3.599 tonnellate e la fornitura media era di 3.672 tonnellate. Ciò significava che l'offerta si stava lentamente espandendo ogni anno, esercitando una pressione al ribasso sul prezzo.

Ci sono miniere d'oro in tutti i continenti tranne l'Antartide. La produzione di oro rimane stabile a circa 2.485 tonnellate all'anno. Mentre le vecchie miniere si sviluppano, nuove miniere iniziano la produzione, contribuendo a mantenere relativamente costante la quantità di oro estratto.

L'oro riciclato proveniente dai rottami è un'area non considerata da molti investitori come una riserva di oro. Eppure rappresenta una grande e importante fonte d'oro ogni anno. Quando i prezzi sono abbastanza alti, le persone e le aziende sono incoraggiate a evitarlo, ovunque possibile. È quindi disponibile per la vendita a nuovi investitori.

L'oro è detenuto da banche centrali e organizzazioni monetarie internazionali, che detengono circa il 20% delle scorte di oro di cui sopra come riserve. Anche se ci sono alcune eccezioni, i governi centrali sono stati venditori netti tra il 2004 e il 2008. Nel 2008, le banche centrali hanno venduto 248 tonnellate di oro e, sebbene non abbiano ancora avuto un effetto rilevante sull'approvvigionamento, sono comunque fornitori.

Chi vuole l'oro? Il 55% della domanda è attribuibile a soli cinque paesi - India, Italia, Turchia, America e Cina - e ogni mercato è guidato da un diverso insieme di fattori socio-economici e culturali. L'India è il più grande consumatore di oro al mondo, dato che gli indiani acquistano circa il 25%, o 800 tonnellate, dell'oro mondiale ogni anno.

Quando i consumatori si sentono sicuri della propria economia, acquistano gioielli d'oro. Ma come la storia ha dimostrato, durante i periodi di stress economico i consumatori riducono il loro acquisto di gioielli in oro (e talvolta vendono i gioielli d'oro che già possiedono), preferendo conservare i loro soldi. La domanda a lungo termine per la gioielleria d'oro è al rialzo, dal momento che la crescente classe media in Cina e in India quasi inevitabilmente acquisterà più gioielli d'oro.

A causa delle sue speciali proprietà chimiche, l'oro è un metallo industriale apprezzato. Ingegneri e chimici trovano costantemente nuovi usi dell'oro che si aggiungono alla sua domanda; tuttavia, l'uso industriale rimane relativamente minore e non dovrebbe influenzare materialmente l'equazione complessiva della domanda.

La fonte di crescita in più rapida crescita della domanda negli ultimi cinque anni è stata quella degli investitori. I fondi scambiati in borsa (ETF) che investono in lingotti d'oro sono diventati così popolari da essere il sesto più grande proprietario di oro nel mondo, proprio dietro la banca centrale della Francia. Il governo degli Stati Uniti, il più grande venditore di oro della nazione, ha venduto 615.500 once di lingotti d'oro agli investitori nel 2010.

Se la domanda di oro come investimento continua ad espandersi, alla fine potremmo vedere la domanda superare l'offerta. D'altra parte, se la domanda di investimenti dovesse diminuire, l'offerta di oro che si trova nei depositi dell'ETF verrebbe scaricata, facendo scendere il prezzo mentre i fondi invadono il mercato con le loro partecipazioni.

Con offerta e domanda di oro in il relativo equilibrio al momento (3.599 tonnellate di domanda e 3.672 tonnellate di fornitura nel 2008, come notato in precedenza), non ci si aspetterebbe che il prezzo reagisca in modo significativo in un modo o nell'altro. Se i gioielli in oro diventeranno più popolari nei prossimi 10 o 20 anni, dovremmo assistere a un aumento della domanda di oro e quindi a un aumento del prezzo dell'oro. Tuttavia, il prezzo dell'oro è già salito a $ 1,257, rispetto a $ 940 solo 12 mesi fa. Ciò indica che altri fattori stanno determinando il prezzo.

Più tardi questa settimana, affronterò gli "altri fattori" che guidano il prezzo dell'oro. Poi parlerò di come potremmo usare l'oro come uno degli strumenti per investire.

Ci vediamo allora!

P.S. Se hai voglia di un altro articolo sull'oro, controlla uno degli articoli più popolari di tutti i tempi InvestingAnswers: 50 fatti sorprendenti che non hai mai saputo dell'oro.