Cos'è Smart Beta e può dare un aumento al tuo portafoglio?

I fondi Smart beta cercano di ottenere rendimenti migliori rispetto ai fondi indicizzati tradizionali senza essere più rischiosi.

Per capire come un indice beta intelligente differisce da un indice convenzionale, devi prima sapere che cosa fa un indice convenzionale. Di solito, gli indici più comuni, come l'S & P 500, che tiene traccia delle maggiori società negli Stati Uniti, sono ponderati in base alle dimensioni di un'azienda. Più grande è la società, più peso è contenuto nell'indice. Questo è vero indipendentemente dal fatto che le aziende più piccole stiano crescendo più velocemente o pagando un dividendo migliore o scambiate per una valutazione bassa.

Le strategie Smart beta identificano le azioni nell'indice con queste altre, forse migliori qualità e le rendono una parte più ampia di un fondo beta intelligente. Lo schermo dei fondi per gli stock in base a criteri ritenuti importanti e quando uno stock soddisfa i criteri può avere un peso maggiore nell'indice.

Questo approccio rende la beta intelligente più simile a una strategia passiva che a una strategia attiva, e questi fondi in genere non hanno manager che cercano di battere il mercato. Tuttavia, i fondi beta intelligenti entrano ed escono dal mercato più frequentemente di un fondo indicizzato tipico, poiché gli stock che soddisfano i criteri dell'indice cambiano e vengono ripesati nell'indice. Mentre un approccio puramente passivo mantiene le tariffe più basse, una strategia beta intelligente può essere più costosa, sebbene ancora meno costosa di un fondo tradizionale gestito attivamente.

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Il fascino della beta intelligente

Quindi gli investitori amano la beta intelligente perché promette rendimenti potenzialmente competitivi, diversificazione e minori rischi. Questa promessa ha guidato la loro popolarità negli ultimi 15 anni da quando è stato creato il primo fondo smart beta nel 2003.

Mentre c'è solo un termine per questo approccio, la beta intelligente ha molti gusti, a seconda di ciò che un investitore sta cercando. Un fondo beta intelligente può impostare la sua preferenza per:

• Dividendi: Azioni che pagano grandi dividendi o mostrano una forte crescita dei dividendi
• Bassa volatilità: Scorte che oscillano meno della media
• Impulso: Titoli con forti oscillazioni dei prezzi
• Qualità aziendale: Aziende che presentano forti caratteristiche operative, come margini di profitto elevati
• Valutazione: Azioni che appaiono a buon mercato rispetto ai guadagni o al flusso di cassa
• Taglia: Società prese in considerazione dal valore totale delle loro azioni

Ma è importante ricordare che ognuno di questi fondi sarebbe diverso. Il fondo beta intelligente di un gestore patrimoniale basato sulla valutazione probabilmente non assomiglierà a un altro. Ciò è in netto contrasto con gli ETF basati sull'S & P 500, in cui tutti i fondi sembrano praticamente identici, indipendentemente dal fornitore.

A causa delle maggiori differenze nella composizione dei fondi beta intelligenti, gli investitori devono esaminare un fondo e come si è comportato nel tempo. Queste informazioni sono prontamente disponibili sul sito web del gestore patrimoniale.

Come si è svolta la beta intelligente?

Uno studio a lungo termine mostra che sta funzionando bene, rispetto a un indice di riferimento dell'indice S & P 500. Il gestore patrimoniale Invesco ha studiato la performance di cinque fattori (come bassa volatilità, quantità di moto e qualità aziendale) e cinque ponderazioni alternative dal 1992 al 2015.

I risultati sembravano favorevoli:

• "Tutti i cinque fattori e le cinque metodologie di ponderazione alternative … hanno portato a rendimenti assoluti più elevati rispetto all'indice S & P 500".
• "La maggior parte delle strategie smart beta ha generato rendimenti più adeguati al rischio rispetto all'indice S & P 500".

Le strategie Smart beta non erano sempre i vincitori in determinati momenti nel tempo. Invesco ha studiato le strategie su cinque interi cicli di mercato e ha osservato che durante alcuni periodi tradizionali, gli indici ponderati in base alla capitalizzazione di mercato (come lo S & P 500) hanno sovraperformato la beta intelligente. Tuttavia, Invesco conclude che per tutto questo tempo l'approccio della beta intelligente è stato un vincitore, con "un chiaro schema di sovraperformance rispetto all'S & P 500".

Interessato alla beta intelligente?

È facile acquistare un fondo beta intelligente e puoi acquistarli come faresti normalmente.Ciò significa che avrai bisogno di un account di intermediazione per iniziare. Ecco le nostre scelte per i migliori broker per gli investitori dell'ETF.

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