5 Lezioni "Shark Tank" può insegnarti a lanciare agli investitori Angel
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1. Valutazione
Guarda come gli squali gestiscono la valutazione. Ogni piazzola Shark Tank inizia con i concorrenti che chiedono una quantità specifica di denaro in cambio di una percentuale specifica di proprietà nella loro attività. Ciò stabilisce la loro valutazione proposta. Quindi, per esempio, se vogliono dare il 10 percento della società a $ 100.000, questa è una valutazione di $ 1 milione; e il 30 percento per $ 150.000 è una valutazione di $ 500.000. È semplice matematica.
Gli investitori amano la valutazione in relazione ai numeri di lavoro effettivi, come le vendite, il margine lordo (prezzo meno i costi diretti) e la percentuale di ustioni o i costi fissi. Nello spettacolo, gli squali si oppongono frequentemente a valutazioni irrealisticamente alte; a volte fanno le loro offerte basate su valutazioni molto più basse. Questa è una semplice questione di fare offerte e contro offerte. Molto raramente, accetteranno una valutazione basata sul valore della tecnologia proprietaria o sull'impatto del marchio, a parte i numeri di attività reali.
Poiché lo Shark Tank riguarda l'intrattenimento televisivo, mantiene semplice la valutazione. Gli investitori di angeli, d'altra parte, usano spesso alcune opzioni più flessibili. Ad esempio, abbiamo investito diverse volte in base a ciò che chiamiamo note convertibili, che è inteso come un prestito temporaneo da convertire in azioni (proprietà) basato su una valutazione futura che sarà stabilita dalle transazioni con capitale di rischio. Ma l'importanza della valutazione è sempre presente. E ogni startup dovrebbe capire le basi mentre si occupa di potenziali investitori.
2. Dimensioni del mercato
Gli squali vogliono aziende che attirano un numero interessante di possibili acquirenti. Vogliono nicchie interessanti che possono crescere, nicchie non molto concentrate che sembrano rimarranno piccole per sempre. In un episodio recente, ad esempio, hanno rifiutato un dispositivo di gioco da $ 500 che i giocatori si arrampicavano su per cavalcare perché pensavano che sarebbe piaciuto a una percentuale molto piccola di giocatori.
3. Difensibilità
Gli squali spesso chiedono: "Che cosa hai che non posso fare da solo? Posso prendere i soldi che vuoi, assumere alcune persone e diventare il tuo concorrente. "Riguarda la difendibilità. Gli squali vogliono investire in una società che non sarà spazzata via dalla concorrenza nel prossimo futuro.
La difendibilità arriva in modi diversi per le diverse aziende. Occasionalmente è una questione di un forte brevetto. Più spesso, sono formule segrete, ingredienti segreti, segreti commerciali e relazioni con i canali di distribuzione. A volte sono fatti progressi nel branding. Senza difese, l'investimento non è attraente.
In un episodio recente gli squali hanno rifiutato un campanello collegato agli smartphone perché pensavano che sarebbe stato troppo facile duplicarli.
4. Scalabilità o effetto leva
La scalabilità o la leva finanziaria sono facili da capire quando si pensa ai prodotti rispetto ai servizi. Se vendi prodotti è facile immaginare di attrezzarli per fare molto di più se le vendite crescono. Un'azienda di prodotti è scalabile. Alcune aziende di servizi - i servizi Web sono un ottimo esempio - sono anche scalabili, anche se vendono servizi. Ma un servizio fornito dall'uomo, che richiede l'aggiunta di buste paga e costi fissi in proporzione all'aumento delle vendite, non è scalabile.
Non è una coincidenza che pochissimi Serbatoio di squali i concorrenti stanno vendendo servizi. I servizi sono ottimi per gli operatori proprietari, ma non rappresentano una grande opportunità per gli investitori. In un episodio recente gli squali hanno rifiutato una confezione regalo per i bambini, perché non sembrava facile scalare.
5. Pregiudizio di settore
Gli squali preferiscono spesso industrie e imprese che corrispondono alla loro esperienza e ai precedenti investimenti. Lo squalo Lorie Grenier tende ad apprezzare le aziende che lavorerebbero nel canale QVC che conosce bene. Shark Daymond John conosce il commercio al dettaglio e soprattutto l'abbigliamento. Diversi squali hanno imprese ad alta tecnologia. E questo funziona in entrambi i modi: gli Sharks hanno maggiori probabilità di investire in tipi di attività che conoscono, e i concorrenti, quando si scopre che hanno una scelta, valutano alcuni squali più per determinati tipi di attività.
Ho visto questo stesso fenomeno nel gruppo degli angeli. Gli investitori tenderanno ad essere più a loro agio investendo in attività che conoscono.
