7 Tratti critici dei migliori investimenti mondiali |

Sono un grande seguace della musica, non solo per il divertimento, ma anche perché I Credo che sia un'industria che insegna molto sull'importanza dell'appello di massa nell'investire.

C'è una storia che ho letto di recente su un'aspirante star che si siede con un produttore musicale al top - il produttore tira fuori immediatamente una serie di flash card - e chiede all'aspirante artista di guardare attraverso di loro.

Così facendo, il giovane ritrova le sagome in bianco e nero di famose stelle rap, che il produttore ha immediatamente iniziato a interrogarlo: "Chi è quello? "Chi è questo?"

Il parvenu ha nominato ognuno, facilmente. Identificare esattamente chi sono gli artisti, anche senza facce - azzerando caratteristiche rivelatrici come un cappello di marca, una collana esclusiva o una posa unica.

A quel punto il produttore si appoggia e dice "Esattamente.

Il suo punto era questo: per essere accattivante e memorabile, un marchio deve avere certe qualità ed essere facile da definire.

Lo stesso vale per le grandi imprese.

Il successo le aziende nel mondo - e solitamente alcuni dei migliori investimenti - hanno marchi facili da definire e che possiedono solo una manciata di qualità chiave.

Basti pensare a quante aziende di successo si possono riassumere in poche parole.

Wal-Mart (NYSE: WMT) è noto per "prezzi bassi". Apple (Nasdaq: AAPL) è "innovativo e interessante". Berkshire Hathaway (NYSE: BRK-B) è "fidato".

Tutte queste aziende hanno anche scavato nicchie dominanti che rendono chiaro agli investitori esattamente quello che possono aspettarsi da queste aziende, e perché dovrebbero essere entusiasti di loro come investimenti.

Le imprese che non seguono questa lotta per i mantra.

Non riesco a pensare ad un esempio migliore di RadioShack (NYSE: RSH) - una società che sta crollando sotto gli occhi degli investitori, nonostante sia una volta -il nome omonimo negli Stati Uniti.

La società di vendita al dettaglio ha riportato utili del quarto trimestre e di fine anno all'inizio di questo mese. E i risultati sono stati brutti.

La perdita del quarto trimestre di RadioShack si è allargata a più di $ 190 milioni - più del triplo della perdita di $ 63 milioni della società segnalata per lo stesso periodo del 2012.

Lo stock è crollato del 17% notizia. Ma ciò che è più significativo è, come mostra la tabella qui sotto, che gli investitori di RadioShack hanno subito un completo svanimento negli ultimi quattro anni, con lo stock in calo del 90% dall'inizio del 2010.

Il futuro non sembra essere migliore. RadioShack ha annunciato che chiuderà fino a 1.100 negozi negli Stati Uniti - oltre il 20% dei suoi negozi. Tutto ciò ha gli analisti che prevedono la bancarotta e la potenziale scomparsa dell'azienda.

La mancanza di un "tema" definitivo di RadioShack mostra come non costruire una società di successo. In effetti, è il peggior affare che riesco a pensare.

I takeways sono particolarmente evidenti quando gestiamo l'azienda attraverso l'elenco delle qualità che uso per cercare grandi affari nella mia newsletter premium, I 10 titoli più venduti. (Compriamo solo quelle che consideriamo alcune delle migliori aziende al mondo.)

Considera i seguenti punti:

Le più grandi aziende del mondo vendono i loro prodotti a prezzi premium. RadioShack ha effettivamente provato questa strategia, tentando di aumentare i suoi margini per migliorare i profitti. Il problema è che i consumatori hanno bisogno di una giustificazione per pagare i prezzi premium. Un iPhone è più eccitante di un LG Optimus. Coca-Cola (NYSE: KO) è più amata di Mr. PiBB. C'è qualcosa di più speciale in un diamante in una scatola Tiffany (NYSE: TIF) rispetto a un diamante di J.C. Penny (NYSE: JCP). RadioShack è … nessuna delle precedenti.

Le più grandi aziende del mondo vendono prodotti usati nella vita di tutti i giorni. RadioShack si è opposto a questa regola, cercando di vendere prodotti a marchio privato più complessi e oscuri. Meno il tuo prodotto diventa semplice, più dura diventa la tua esecuzione aziendale.

Le più grandi aziende del mondo hanno una portata e un appeal globale per il loro prodotto. Chiunque sia stato nel gigantesco distretto elettronico di Tokyo Akihabara sa che RadioShack non avrà mai portata globale. La maggior parte dei paesi ha le proprie attività di elettronica di vendita al dettaglio, molte delle quali estremamente avanzate. Per essere veramente globali, un'azienda deve offrire un'esperienza completamente nuova, non disponibile in patria - come fa un'azienda come Starbucks (Nasdaq: SBUX).

Le più grandi aziende del mondo hanno un potenziale di crescita illimitato. È difficile aggiungere nuovi prodotti o flussi di entrate alla tua azienda quando i clienti stanno sempre più evitando le tue linee esistenti. Una volta persi i bulbi oculari del consumatore, hai perso molto della tua capacità di muoverti in nuove direzioni.

Le più grandi aziende del mondo hanno chiari vantaggi competitivi che dominano la loro concorrenza. Questo è un busto completo per RadioShack. Assegna un nome a qualsiasi aspetto della vendita al dettaglio e c'è un'impresa concorrente che lo fa meglio. RadioShack non è il più economico, hippest o più ampio. Fa fatica a raggiungere ovunque.

Le più grandi aziende del mondo generano enormi flussi di cassa con bassi requisiti di spesa in conto capitale. Come accennato, RadioShack ha cercato di cambiare le cose aggiungendo nuovi prodotti ai suoi negozi. Ma ogni nuovo prodotto significa un acquisto completamente nuovo di inventario - a costi significativi. Questo è ancora più rischioso quando hai a che fare con nuovi prodotti non provati. RadioShack potrebbe finire con un sacco di spese in conto capitale e poco in termini di vendite.

Le più grandi aziende del mondo hanno margini di profitto estremamente alti, o almeno margini che superano la sua industria più ampia. Questo è difficile da fare quando non è possibile caricare prezzi premium. RadioShack non ha le dimensioni di un concorrente come Best Buy che gli permetterebbe di ridurre i costi di inventario e distribuzione al fine di migliorare i margini.

Chiamare RadioShack il peggior affare del mondo è in qualche modo un'iperbole. Ma ci sono un sacco di punti di cautela qui - difetti fatali che tutti gli investitori dovrebbero cercare mentre sondano altre aziende nel settore retail e oltre.

Credo che ciò rafforzi anche una delle convinzioni fondamentali di Le 10 migliori azioni - che i migliori investimenti del mondo contengano cose semplici ma fondamentali in comune. Questi fattori di successo si riducono alla filosofia piuttosto che ai finanziari.

Finora, abbiamo visto risultati eccellenti negli ultimi anni seguendo questa strategia. Di fatto, delle 16 partecipazioni nel nostro portafoglio di Top 10 Stock, 14 sono state redditizie e oltre la metà sono aumentate di oltre il 22% da quando le abbiamo consigliate. Alcuni hanno persino guadagnato il 41%, il 45% o anche il 59% in meno di 3 anni. (Parlo di alcune di queste aziende dominanti il ​​mercato nelle mie ultime ricerche, che puoi visualizzare qui.)

In parole semplici, cercando le aziende che fanno le "piccole cose" giuste, puoi trovare investimenti che generano valore per gli anni a venire - ed evitare quelli che distruggono la ricchezza degli azionisti.