Definizione di guadagni accumulati ed esempio |

Che cos'è:

Guadagni accumulati è la somma dei profitti di un'azienda, dopo il pagamento dei dividendi, dall'inizio della società. Può anche essere chiamato guadagni mantenuti, eccedenze guadagnate o capitale mantenuto.

Come funziona (Esempio):

Diamo un'occhiata a un esempio per illustrare:

Assumi che la società XYZ è in attività da cinque anni, e ha riportato il seguente reddito netto annuale:

Anno 1: $ 10.000

Anno 2: $ 5.000

Anno 3: - $ 5.000

Anno 4: $ 1.000

Anno 5: - $ 3.000

Supponendo che la Società XYZ non abbia pagato dividendi durante questo periodo, i guadagni accumulati di XYZ sono la somma del suo reddito netto dall'inizio: $ 10.000 + $ 5,000 - $ 5,000 + $ 1,000 - $ 3,000 = $ 8,000.

Negli anni successivi, i guadagni accumulati di XYZ cambieranno in base all'ammontare dell'utile netto di ogni anno, meno i dividendi.

Il rendiconto dei guadagni accumulati riassume le variazioni dei guadagni accumulati per un periodo fiscale e i guadagni totali accumulati appaiono negli azionisti 'quota capitale del bilancio. Ciò significa che ogni dollaro di guadagni accumulati è essenzialmente un altro dollaro aggiunto al patrimonio netto.

Il consiglio di amministrazione di una società può "appropriarsi" di alcuni o tutti i guadagni accumulati della società quando vuole limitare le distribuzioni di dividendi agli azionisti. Gli stanziamenti di solito vengono effettuati a discrezione del consiglio di amministrazione, sebbene gli obbligazionisti possano contrattualmente richiedere al consiglio di amministrazione di farlo. Gli stanziamenti vengono visualizzati come conto speciale nella sezione delle entrate accumulate. Quando uno stanziamento non è più necessario, viene trasferito ai guadagni accumulati. Poiché i guadagni accumulati non sono in contanti, una società può finanziare stanziamenti accantonando contanti o titoli negoziabili per i progetti indicati nello stanziamento.

Perché è importante:

È importante capire che guadagni accumulati non rappresentano denaro extra o denaro residuo dopo il pagamento dei dividendi. Piuttosto, i guadagni accumulati dimostrano cosa ha fatto un'azienda con i suoi profitti; sono l'ammontare del profitto che la società ha reinvestito nel business sin dal suo inizio. Questi reinvestimenti sono acquisti di attività o riduzioni di responsabilità.

Gli utili accumulati riflettono in qualche modo la politica di dividendi di un'azienda, poiché riflettono la decisione di una società di reinvestire i profitti o di distribuirli agli azionisti. In definitiva, la maggior parte delle analisi degli utili accumulati si concentra sulla valutazione dell'azione generata o genererebbe il rendimento più elevato per gli azionisti.

La maggior parte di queste analisi prevede il confronto degli utili accumulati per azione all'utile per azione in un periodo specifico, oppure confrontano l'importo di guadagni accumulati al cambio del prezzo delle azioni durante quel periodo. Entrambi questi metodi tentano di misurare la gestione dei profitti generati sui profitti rimessi nell'azienda. I guadagni look-through, un metodo sviluppato da Warren Buffett che rappresenta le imposte, è un altro metodo in questo senso.

Le industrie ad alta intensità di capitale e le industrie in crescita tendono a conservare più guadagni rispetto ad altre industrie perché richiedono più investimenti operare. Inoltre, poiché i guadagni accumulati rappresentano la somma dei profitti meno i dividendi dall'avvio, le aziende più vecchie possono registrare guadagni accumulati significativamente più alti di quelli identici più giovani. Questo è il motivo per cui il confronto tra i guadagni accumulati è difficile ma generalmente più significativo tra le aziende della stessa età e all'interno della stessa industria, e la definizione di guadagni accumulati "alti" o "bassi" dovrebbe essere fatta all'interno di questo contesto.