Rendimento annuo medio (AAR) Definizione ed esempio |
Rendimento dell'8,59% annuo composto. Ecco come ho fatto
Sommario:
Che cos'è:
Il rendimento medio annuo (AAR) è la media aritmetica di una serie di tassi di rendimento.
Come funziona (Esempio):
La formula per AAR è:
AAR = (Ritorno nel Periodo A + Ritorno nel Periodo B + Ritorno nel Periodo C + … Return in Period X) / Number of Periods
Diamo un'occhiata a un esempio. Si supponga che il Fondo comune XYZ registra i seguenti rendimenti annuali:
Anno Return
2000 20%
2001 25%
2002 22%
2003 1%
Utilizzando questa informazione e la formula sopra, possiamo calcolare l'AAR per il periodo dal 2000 al 2003: AAR = (20% + 25% + 22% + 1%) / 4 = 17%
Perché è importante:
AAR è in qualche modo utile per determinare tendenze. Tuttavia, poiché restituisce composto (in genere non vengono aggiunti) AAR non è generalmente considerato come una forma corretta di misurazione del ritorno e quindi non è una formula comune per l'analisi.
Inoltre, uno o alcuni punti dati particolarmente alti o bassi ("valori anomali") possono alterare la media e fornire risultati fuorvianti. Pertanto, la maggior parte degli analisti preferisce utilizzare il tasso di crescita annuale composto (CAGR) nel valutare i ritorni variabili.
